Colombia emitirá este miércoles su primer TES a 30 años

El Ministerio de Hacienda y Crédito Público confirmó que realizará la emisión de su TES a 30 años este 9 de septiembre de 2020. Este título será el TES más longevo entre los mercados emergentes y vencerá en el 2050.

En su momento, Arias expresó: “Cuando las ventanas de mercado se abren, es labor nuestra aprovecharlas y realizar las transacciones para beneficiarnos de las tasas, tipo de cambio y apetito inversionista”.

Según un documento elaborado por Casa de Bolsa y Corficolombiana, el mayor interés por este título provendría de los agentes institucionales locales, en especial de las Administradoras de Fondos de Pensiones. 

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El mencionado comportamiento estaría en línea con lo expresado por Arias durante la entrevista con Dinero, cuando adelantó que los bancos encargados de estructurar la emisión sostuvieron una sesión pedagógica de socialización con los inversionistas nacionales sobre los detalles, pormenores y condiciones para llevar a cabo la emisión.

Por otra parte, y frente a los inversionistas extranjeros, Casa de Bolsa y Corficolombiana esperan que su interés se vaya acrecentando al ritmo que el título vaya ganando liquidez en subastas y la curva de rendimientos de Colombia (BBB-/BBB-/Baa2) supere a la de México (BBB- /BBB/Baa1), teniendo en cuenta que Colombia presenta una calificación inferior.

Si bien no se conocen los detalles de la transacción todavía, se espera que la tasa justa de los TES a 30 años se ubique entre 6,34% y 6,89% (promedio 6,68%), 44 puntos básicos sobre la tasa del TES de 2034.

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