Así cerró otra agitada semana para los mercados

Durante la última jornada de la semana el peso colombiano se revaluó 1,94% frente a la divisa estadounidense. Esto significó, según Casa de Bolsa, una caída de $82 frente al tipo de cambio del día de ayer.

No obstante, esto es un leve respiro dado que durante la semana la moneda local se devaluó 3,28%, más de $138, extendiendo las pérdidas en medio de una coyuntura económica difícil.

La tasa de cambio finalizó en $4.080

Donald Trump anunció un paquete de estímulo fiscal de hasta US$ 1,2 billones, el cual incluirá la transferencia de dinero a los ciudadanos que no tengan trabajo como consecuencia del coronavirus, además de un paquete de ayuda para las aerolíneas y hoteles.

Francia hizo lo propio al anunciar medidas que abarcan la destinación de 300.000 millones de euros para apoyar a las empresas afectadas por el Covid-19. Adicionalmente, fue anunciada la suspensión del pago de impuestos, cotizaciones sociales, servicios de agua, luz, gas y arrendamientos en todo el país.

En términos locales, el Ministerio de Hacienda suspendió las subastas de TES por el mes de marzo, al tiempo que redujo la meta de colocación en $1,5 billones hasta los $23 billones, de los cuales se han colocado $6,3 billones.  Además, se anunció que - por el momento - el gobierno no ha evaluado modificar el déficit fiscal establecido para este año.

Adicionalmente, el Banco de la Republica anunció una ampliación de los cupos de las subastas de liquidez de $17 billones a $20 billones, de los cuales $8 billones se utilizarán para los repos con respaldos en deuda privada y el restante para los repos con respaldos públicos. Asimismo, indicó que las comisionistas de bolsa, las sociedades fiduciarias y las sociedades administradoras de inversión serán los nuevos participantes en las operaciones de liquidez overnight y a plazo.

A pesar de estos agresivos anuncios, los mercados de renta variable a nivel global continuaron experimentando importantes desvalorizaciones. El S&P 500 retrocedió 5,7%, cerrando en un nivel mínimo de tres años, mientras que en Asia, el índice accionario de referencia en Japón, Nikkei 225, lo hizo en un 5,8%. En contraste, en Europa, el índice Euro Stoxx 50 avanzó 1,1%. 

A nivel local, las desvalorizaciones fueron mayores ante el menor apetito por activos de riesgo. El índice Colcap, registró una desvalorización de 21,7% la segunda mayor en su historia, finalizando la semana con un considerable aumento en su volumen de negociación, el cual fue de $329.000 millones, impulsado por el rebalanceo llevado a cabo por el FTSE, donde la acción de GEB ingresó al índice large cap.    

Las acciones que a nivel local evidenciaron el comportamiento negativo más relevante fueron PFAvianca (-58,7%), en medio del anuncio por parte del Gobierno colombiano del cierre del espacio aéreo internacional a partir del 23 de marzo, CLH (-44,3%) y PFGrupo Sura (-39,2%). En cambio, Canacol (8,3%), GEB (7,1%) y Promigas (-1,0%) registraron el mejor desempeño de la semana. 

En cuanto a los precios del crudo, las dos referencias cerraron la semana en terreno negativo ante el temor de que las restricciones de movilidad y bloqueos impuestos en gran cantidad de países para frenar la epidemia del Covid-19 produzca de una fuerte caída en la demanda. Sumado a esto, un crecimiento en la oferta ante la disposición de Arabia Saudita y Rusia de inundar el mercado de crudo, han logrado que los precios hayan tenido su peor mes en toda la historia.

Trump anunció que comprará inicialmente hasta 30 millones de barriles para aumentar sus reservas estratégicas de petróleo y ya ha solicitado al Congreso un monto extraordinario de US$3.000 millones para completar toda la capacidad de cerca de 77 millones de barriles, lo cual aliviaría la situación actual del mercado de crudo. 

Ambas referencias presentaron una caída frente a la semana pasada de 19,08% para el Brent y de un 29,31% para el WTI, cerrando la semana en US$27,39 dólares por barril y US$22.43 por barril respectivamente.

Para la próxima semana, hay que estar atentos a las siguientes noticias: el martes varios países presentarán el PMI manufacturero, iniciando la ronda con Alemania, seguido por la Eurozona y el Reino Unido. Se espera una caída a 40, 40 y 45 respectivamente. Para finalizar la ronda el último en presentar este dato es Estados Unidos, para el cual se prevé una caída significativa ubicándose en 45.

Para el día miércoles el Reino Unido dará a conocer la inflación para el mes de febrero, la cual se espera sea de 1,6%. Por otro lado, habrá reunión de la junta del banco central de Inglaterra, para la cual se prevé una decisión de mantener las tasas en el nivel actual de 0,1%.

Para finalizar, el 26 de marzo en las horas de la mañana México publicará la tasa de desempleo la cual se espera tenga una leve recuperación frente al dato anterior y se ubique en un nivel de 3,74%

* Informe de Casa de Bolsa