Grupo Aval emitiría hasta US$1.000 millones en bonos internacionales

El análisis elaborado con base en datos suministrados por JP Morgan y Goldman Sachs, agentes estructuradores de la operación, señala que los bonos estarían calificados BBB-/Baa3, que es la misma calificación de la deuda soberana de Colombia.

El Grupo Aval otorgó la semana pasada un mandato a Goldman Sachs y JP Morgan para convenir una serie de reuniones con inversionistas en Londres, New York, Boston, Los Ángeles, San Francisco y Lima que finalizan este martes.

Del resultado de estas reuniones se quedarán definidas las características de los bonos a emitir, así como su fecha de emisión, datos que aún no han sido reveladas oficialmente por el Grupo Aval.

“Las preferencias de los inversionistas recientemente han sido por títulos con plazo a 10 años, por lo que consideramos que esta nueva emisión no sería la excepción y tendría ese plazo”, dijo la comisionista de bolsa.

Alianza Valores estima que la tasa de corte se podría ubicar entre 6.10% y 6.25% (spread sobre tesoros a 10 años de 404 y 419 puntos básicos).

“Entre los bonos comparables (sector financiero colombiano a 10 años y BBB-) tenemos los Bancolombia y Gruposura del 2021 que se negocian a tasa del 5.77% y 5.32% respectivamente”, agregó la firma.

El Grupo Aval cotiza acciones ordinarias en la Bolsa de Valores de Colombia desde 1999, acciones preferenciales desde 2011. Actualmente se encuentra realizando el proceso de inscripción de ADR en la bolsa de Nueva York.

Así mismo, el Grupo Aval constituyó una filial en Islas Caimán 100% de su propiedad y denominada Grupo Aval Limited (GAL) con el objetivo que ésta le sirva de vehículo para realizar la eventual emisión de bonos ordinarios en el mercado internacional.

Según información enviada por la empresa a la Superintendencia Financiera, la filial tiene por objeto la realización de todo tipo de actividades mercantiles.

Sin embargo, la nueva entidad no tendría empleados, sino que se crea con la finalidad de tener todo listo para realizar la emisión.

Según la entidad financiera, la estrategia está en línea con el propósito de mantener la calificación para la compañía de grado de inversión de la deuda de largo plazo.