| 1/10/2012 12:00:00 AM

Las carteras colectivas más rentables

De acuerdo con Value and Risk Rating, la rentabilidad promedio de octubre de 2011 para las carteras colectivas calificadas se ubicó en promedio en 3,52%.

Un estudio de la calificadora Value and Risk Rating muestra que las carteras colectivas Bbva Conservador, de Bbva Fiduciaria; Renta TES, de Fiducolombia y Multiescala 60, de Corredores Asociados fueron las que registraron la mayor rentabilidad en promedio por día durante octubre de 2011.

Éstas obtuvieron una rentabilidad de 32,03%, 14,73% y 6,95%, respectivamente.

En el ranking le siguen las carteras colectivas K-Deuda Pública, de Serfinco; Renta 180, de Fiducolombia; Optimo, de Fidubogotá; Plan Semilla, de Fiducolombia; Capital Plus, de Corficolombiana; Universitarias, de Fiduciaria Colmena y Credinvertir, de Helm Trust.

Frente al tema, el gerente de Estructuración de Productos de Bbva Asset Management, Jorge Ramón, explicó que la cartera colectiva Bbva Conservador maneja una inversión en la que el 75% se destina a renta fija y el 25% a renta variable.

En ésta buscamos replicar el índice Colcap, además de tener un buen rendimiento sin una exposición alta al riesgo”, manifestó Ramón.

No obstante, explicó que dicha cartera colectiva cambió su nombre a Bbva Renta Mixta en la cual se manejarán dos compartimientos: el conservador y el moderado (que tendría un riesgo más alto).

Así mismo, Ramón señaló que con el objetivo de atraer más clientes a este tipo de productos, las personas pueden acceder a la cartera colectiva con una inversión mínima de $500.000.

Balance

De acuerdo con Value and Risk Rating, la rentabilidad promedio de octubre de 2011 para las carteras colectivas calificadas se ubicó en promedio en 3,52%.

Las administradas por fiduciarias rentaron en promedio 4,47%, seguidas por las de las SAI (3,69%) y comisionistas (1,79%).

Según el estudio, este comportamiento se debe, en parte, a que las dos carteras con mejores registros son gestionados por fiduciarias (Cartera colectiva abierta Bbva Conservador con 32,03% y Renta TES con 14,73%), mientras que los ocho menores reportes pertenecen a portafolios de comisionistas.

A pesar de ello, las sociedades comisionistas de bolsa reportan menores niveles de variación en rentabilidad (2,4510) con respecto a las fiduciarias (5,276), mientras que las SAI reportan los menores niveles de variación (0,32), debido a que presentan una menor dispersión en sus calificaciones de riesgo de mercado11, por la homogeneidad entre ellas.

Teniendo en cuenta lo anterior, el informe muestra que el Sharpe Ratio (promedio de rentabilidad – IPC año corrido a octubre/ desviación estándar de rentabilidad), que mide la compensación entre el riesgo asumido y la rentabilidad, se ubicó para octubre en -1.69, -0.16 para las fiduciarias, - 0.56 para las SAI y -4.72 para las comisionistas.

“Lo anterior indica bajos niveles de compensación, puesto que es de esperarse que la variación de resultados este compensada con niveles de rentabilidad ubicando el indicador mayor o igual a 1”, indica el estudio.

La calificadora Value and Risk Rating advirtió que el último año se han experimentado movimientos importantes en los mercados del mundo, que han impactado las rentabilidades en los portafolios administrados.


LAS 10 CARTERAS COLECTIVAS CON MAYORES PROMEDIOS DE RENTABILIDAD

CARTERA                                ADMINISTRADORA         RENTABILIDAD
BBVA Conservador                     BBVA Fiduciaria                    32,03
Renta TES                                   Fiducolombia                       14,73
Multiescala 60                        Corredores Asociados               6,95
K-Deuda Pública                               Serfinco                             6,8
Renta 180                                     Fiducolombia                       6,64
Optimo                                           Fidubogotá                         5,47
Plan Semilla                                  Fiducolombia                        4,69
Capital Plus                                Corficolombiana                     4,55
Universitas                                Fiduciaria Colmena                  4,55
Credinvertir                                     Helm Trust                         4,32

LAS 10 CARTERAS COLECTIVAS CON MENORES PROMEDIOS DE RENTABILIDAD

CARTERA                               ADMINISTRADORA             RENTABILIDAD
Fonval Gloval Élite                             Correval                          -18,97
Olimpia                                               Serfinco                           -7,72
Renta Total                             Profesionales de Bolsa               -2,83
Bonos B y R                                   Bolsa y Renta                        -0,7
Valor Tesoro                           Profesionales de Bolsa                -0,69
Corporativo P                                     Serfinco                             0,62
Fonval CDIT                                        Correval                            0,86
Esparta 180                                        Serfinco                            1,95
Daviplus                                   Fiduciaria Davivienda                   2,03
Ultravalores                                   Ultrabursatiles                       2,19

 

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