Colombia está emitiendo bonos internacionales por primera vez desde que perdió el grado de inversión

El Gobierno de Colombia está nuevamente buscando financiación en los mercados internacionales, esta vez por medio de la emisión de bonos con vencimiento el 15 de mayo de 2049.

De acuerdo con el aviso de la emisión, el Gobierno pagará intereses sobre estos bonos cada 15 de mayo y 15 de noviembre a partir de 2021.

Además, los bonos se emitirán en denominaciones de US$200.000 y múltiplos integrales de US$1.000 en exceso.

“Los bonos ofrecidos en la fecha de este prospecto complementario serán una emisión adicional de, y formarán una sola serie con, el monto de capital total en circulación de US$ 1.800 millones de los Bonos Globales al 5,200 % de Colombia con vencimiento en 2049 que se emitieron previamente el 28 de enero de 2019 y 30 de enero de 2020 y será totalmente fungible con los bonos en circulación”, informó el Gobierno.

Los bonos serán deuda externa directa, general, incondicional, no garantizada y no subordinada de Colombia y estarán respaldados por la plena fe y crédito del país. El monto y las tasas de interés de la colocación se darán a conocer una vez se lleve a cabo la emisión.

De acuerdo con el Marco Fiscal de Mediano Plazo, el Gobierno tiene contemplados US$10.110 millones de ingresos provenientes de desembolsos externos (deuda internacional).

Esta es la primera emisión de bonos internacionales que hace Colombia desde que perdió el grado de inversión por parte de Fitch Ratings y S&P Global Ratings meses atrás.

Y es que tanto S&P como Fitch redujeron la calificación de Colombia argumentando que los altos niveles de deuda impiden que el país tenga espacio fiscal para poder afrontar nuevos choques. Las calificadoras tampoco creen que Colombia pueda lelvar a cabo una disminución significativa de la deuda en los próximos años.

Luego de perder el grado de inversión, los analistas advirtieron que esto podría causar un incremento en las tasas de interés a las que se financia la Nación, lo cual se podría transmitir con el tiempo al costo de los créditos y productos financieros del mercado local.

La emisión de bonos internacionales que está haciendo el Gobierno este jueves será una buena oportunidad para medir la confianza que tienen los inversionistas externos en la economía colombiana, a pesar de que esta ya no sea considerada como grado de inversión.

Un aspecto que puede ayudar a generar confianza en los inversionistas es que la tercera calificadora de riesgo Moody’s Investors Service mantuvo la calificación de Colombia en grado de inversión y además subió la perspectiva desde negativa hasta estable.

Se espera que en las próximas horas se conozcan los resultados de la emisión de bonos, en los que se detallará el monto y la tasa de interés de los mismos.

La deuda sigue aumentando

A cierre de julio de 2021, la deuda externa pública y privada del país llegó a US$ 158.391 millones, 5,1% más que la registrada al séptimo mes del año 2020, cuando fue de US$ 150.650 millones. Al término de julio de este año, el Producto Interno Bruto (PIB) se ubicó en 51%, por debajo del 55,4% registrado a julio de 2020.

Estos datos fueron revelados el pasado viernes 8 de octubre en un informe publicado por el Banco de la República, en el cual se detalló que la deuda pública nacional representó 91.955 millones de pesos a julio, un 10,2 % más que en el mismo periodo de 2020, cuando llegó a 83.468 millones de dólares.

En detalle, la deuda privada fue de US$ 66.436 millones a corte de julio de este año, lo que representó una caída de 1,1 % respecto al mismo periodo del año anterior. Estas obligaciones representan el 21,4 % del PIB.

Según como lo explica el Banco de la República en su página web, la deuda externa bruta se entiende como el monto, en un determinado momento, de los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reintegro que asumen los residentes de un país frente a los no residentes, con el compromiso de realizar los pagos del principal (capital), los intereses o ambos en el futuro.