Los 'bolichicos' pujan por Pacific para sacar a Catalyst del negocio

Con dinero sobre la mesa los venezolanos de O‘Hara Group, conocidos como los bolichicos, están intentando salvar su participación accionaria en Pacific Exploration and Production y sacar al fondo Catalyst Capital de la transacción. Casi en el último minuto presentaron una propuesta alternativa de reestructuración que implicaría una mayor inyección de recursos.

La propuesta original de Catalyst recibió el apoyo de la mayoría de los acreedores en una reunión realizada esta semana y podría ser aprobada definitivamente en la última semana de agosto, cuando tendrá lugar una nueva audiencia en la corte de Canadá donde se lleva el proceso.  

Pacific asegura que la propuesta no fue solicitada por la compañía y evitó hacer comentarios sobre su conveniencia o inconveniencia.   

Qué cambia y qué no con la nueva propuesta

El monto total del financiamiento especial aumenta en US$75 millones. La propuesta original implicaba que Catalyst aportaría US$250 millones y en el nuevo escenario O‘Hara pondría sobre la mesa US$325 millones. Parte de ese incremento iría a parar a Catalyst como indemnización por sacarla del negocio. 

Los que saldrían ganando con la nueva propuesta son los acreedores que financian la transacción. Inicialmente tendrían que aportar US$250 millones para el financiamiento especial, como se acordó desde el comienzo, pero luego tendrían una opción de salida por sus acciones. O‘Hara propone US$300 millones para comprarle a los acreedores una parte de sus acciones en la nueva Pacific si así deciden hacerlo. Adicionalmente podrían ofrecer hasta US$250 millones adicionales a los acreedores pero no todo sería en efectivo. 

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Según el resumen de la propuesta, los demás accionistas de la actual Pacific van a perder toda su inversión mientras O‘Hara se quedaría con al menos el 27% de la compañía. 

Los directivos de Pacific recibirían el mismo paquete de incentivos que propuso Catalyst y que implica un paquete de hasta el 10% de las nuevas acciones. Por el momento las filiales de Pacific en Colombia están bajo el control de la Superintendencia de Sociedades.

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No hay garantía de que esta propuesta sea aceptada y puede correr la misma suerte de una propuesta de EIG presentada al comienzo de este año. 

Los O‘Hara fueron el grupo de accionistas que bloquearon las intenciones de Grupo Alfa de quedarse con la petrolera, pues en su momento consideraron que el precio de la oferta era demasiado bajo. Si la transacción de Catalyst pasa todos los filtros, tanto los O‘hara como Alfa perderán toda su inversión.