Así cerraron la semana los mercados

Según Casa de Bolsa, los mercados de renta variable a nivel global experimentaron de nuevo otra semana histórica y llena de volatilidad.

Las bolsas, luego de enfrentarse a la fuerte aversión al riesgo y ventas masivas tuvieron un respiro, y subieron con fuerza registrando la mayor alza porcentual semanal desde 1931.

La firma del paquete de estímulos económicos por US$2,2 billones, el mayor en la historia de Estados Unidos, impulsó a que el S&P500 subiera en la semana en un 10,26%.

Se estima que de ese paquete se destinen US$500.000 millones en préstamos para empresas en dificultades como lo son las aerolíneas, US$290.000 millones para pagos directos a individuos y familia, US $100.000 millones para hospitales, entre otros.

No obstante, las bolsas americanas y europeas terminaron la última sesión de la semana en terreno negativo. El S&P 500 con una variación de -3,37% y el Euro Stoxx 50 de -4,18%.

Esto se debió a que el viernes se dio a conocer que Estados Unidos superó a China e Italia en el número de infectados, posicionándose como el nuevo epicentro de la pandemia al tener una cifra de 87.000 contagios y 1.300 muertes.

Por otro lado, Europa mantuvo una semana negativa debido a la fallida reunión que se dio con los principales líderes del bloque para determinar medidas conjuntas para enfrentar la crisis.

El frente alemán bloqueo la iniciativa por parte de España e Italia de emitir deuda conjunta y con garantías mutuas. La próxima reunión será dentro de dos semanas. Además, el día de hoy se dio a conocer que Boris Johnson dio positivo para Covid-19, por lo que se mantendrá en cuarentena.

Durante la semana se siguieron conociendo datos que revelan la debilidad de la economía y la posibilidad de que el mundo ya se encuentra en una recesión como indicó el FMI.

Los PMI manufacturero de Estados Unidos, Alemania e Inglaterra, siguieron por debajo de los 50 puntos. La confianza empresarial en Alemania cayó en marzo a su nivel más bajo desde 2009 y las solicitudes de empleo en Estados Unidos se ubicaron en 3,3 millones, alcanzando un nuevo record.

Según Casa de Bolsa, estos datos reflejan como la expansión del coronavirus está afectando negativamente las diferentes economías del mundo.

En el ámbito local, el Banco de la Republica decidió recortar su tasa de intervención en 50 puntos básicos, pasando de 4,25% a 3,75%, luego de haberla mantenido estable desde abril de 2018.

Esta decisión según el emisor se da para “contribuir a la futura recuperación de la demanda interna una vez se normalice el funcionamiento del mercado”, decisión en línea con las medidas tomadas previamente para aumentar la liquidez y así mantener el buen funcionamiento del mercado financiero.

El Banco de la Republica también anuncio al inicio de semana la inyección de liquidez de manera permanente, medida que se da por primera vez en la historia de Colombia. Definió un cupo para realizar compras en el mercado de deuda privada por $10 billones y de deuda pública por $2 billones.

Al cierre de la semana el BanRep compró alrededor de $4.6 billones y se presentaron ofertas por más de OP $12 billones de deuda privada. Finalmente, el BanRep finalizó el día viernes con las subastas de cobertura cambiaria por US $1.000 millones.

Por otro lado, S&P ratificó la calificación crediticia para Colombia en BBB-, aunque redujo la perspectiva de estable a negativa.

Esta reducción en el ‘outlook‘ se da por un debilitamiento del perfil externo de Colombia debido a menores ingresos por exportaciones, dada la fuerte caída que han presentado los precios del petróleo y por el impacto negativo que pueden generar las medidas adoptadas por el gobierno nacional para contener el contagio del Covid-19.

Además, redujo sus proyecciones de crecimiento económico para el 2020 de 3,2% a 0,7%, e indicó que el déficit en cuenta corriente pasaría del 4,3% a 5,6% del PIB.

Por su parte, el índice Colcap registró una valorización de 27,54%, la mayor desde su creación.

Las acciones que mejor se comportaron en la semana fueron Grupo Argos (+94,58%), Cementos Argos (+65,29%) y PFAvianca (57,14%) en medio de la fuerte volatilidad que se han presentado en los mercados.

En contraste, las únicas empresas que presentaron desvalorizaciones durante la semana fueron Bolsa de Valores de Colombia (-1,19%), Cemex Latam Holdings (-4,18) y Almacenes Éxito (-18,4%).

Los precios del crudo cerraron la semana en terreno negativo por quinta semana consecutiva, siendo el año más difícil para el también llamado oro negro que acumula caídas de cerca del 60% en el 2020.

El temor de una fuerte caída en la demanda motivado por las fuertes restricciones en cuanto a movilidad y bloqueos que se han puesto alrededor del mundo con el fin de frenar la epidemia del Covid-19, donde se estima que cerca de la mitad de la población mundial esta confinada en sus hogares, lo que reduce la demanda del commodity entre 10 y 20 millones de barriles por día.

Sumado a esto un crecimiento en la oferta gracias a la disposición de Arabia Saudita y Rusia de inundar el mercado de petróleo, cabe resaltar que a partir del primero de abril la OPEP+ puede bombear tanto petróleo como considere. 

Durante la semana, el Brent cayó 6,97% y el WTI un 2,63%, cerrando la semana en 25,10 dólares por barril y 21,84 dólares por barril respectivamente.

A pesar de esto, el peso presentó una recuperación durante la semana de 2,34% y llegó a ubicarse por debajo de los $4.000, aunque cerró en $4.025 por dólar.

Según Casa de Bolsa esto es una devaluación de 1,07% respecto a la sesión del jueves, aumentando $42,50. No obstante, la recuperación semanal estuvo en línea con el comportamiento de las principales monedas latinoamericanas que medidas por el LACI presentaron una recuperación de 2,95%.

Datos relevantes siguiente semana

Para la próxima semana es importante tener en cuenta que el día lunes en las horas de la mañana Alemania dará a conocer el dato de inflación para marzo, donde se espera que sea menor que la del mes anterior ubicándose en 1,3%.

Al finalizar el día, China presentara el PMI manufacturero, el cual se estima tenga una recuperación significativa en comparación al del mes de febrero y se ubique en 45, esto debido a que ha logrado controlar el brote de coronavirus en su país lo que les ha permitido retomar la actividad económica poco a poco.

Por su parte, el martes, el Reino Unido dará a conocer el dato del PIB anual para el cuarto trimestre y se espera que este no tenga cambio con respecto al último presentado ubicándose en 1,1%. Ese mismo día, Alemania presenta su tasa de desempleo para marzo donde tendría un leve aumento siendo de 5.1% y para finalizar el día, la eurozona publicará el IPC anual el cual se estima estará en 0,8%.

El miércoles será el día más cargado de información económica para el mercado, en donde Europa dará a conocer el PMI manufacturero de la zona euro, así como también lo hará Alemania y el Reino Unido, los cuales se espera que se ubiquen en los niveles de 44,8, 45,5 y 47, respectivamente.

Seguido de este indicador se publicara la tasa de desempleo de Europa para febrero, en donde no se esperan cambios frente a la del mes de enero.

Por otro lado, Estados Unidos tendrá cambios no tan favorables en los empleos ADP para el mes de marzo, ubicándose en terreno negativo con - 150.000 empleos y para cerrar se dará a conocer el PMI manufacturero estadounidense para el mismo mes.

En cuanto al viernes, Estados Unidos será el protagonista con sus principales indicadores de empleo, presentado en las horas de la mañana el dato de nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, ambas con estimados poco positivos ubicándose en -123.000 y 3,9% respectivamente.

Por ultimo en cuanto al mercado local, el martes se dará a conocer la tasa de desempleo para el mes de febrero y para cerrar la semana, el sábado se publicará el dato de inflación, el cual se espera que se ubique dentro del rango meta y sea de 3,71% para marzo.

*Informe de Casa de Bolsa