Dólar cierra la semana con un caída de $50

En Casa de Bolsa destacan que para la última jornada de la semana el peso colombiano registró una significativa revaluación de 1,70% frente a la divisa estadounidense al cerrar en $3.322,50 por dólar siendo el nivel más bajo en tres meses, lo cual implicó una caída de $57,50 sobre el tipo de cambio respecto al cierre del jueves.

En términos semanales, la moneda local registró mejor comportamiento desde inicios de septiembre al extender la racha revaluacionista por quinta semana consecutiva logrando avanzar 2,16%, en línea con el desempeño de las principales monedas latinoamericanas que medidas por el LACI ganaron 0,76%.

Durante la semana el mercado estuvo principalmente impactado por los anuncios que entregaron en materia comercial Estados Unidos y China quienes revelaron detalles de la primera fase del acuerdo que estaría por concluir, esto en medio de una postura más amigable entre las dos economías más grandes del mundo.

De igual forma se publicó el dato del crecimiento de la economía norteamericana para el tercer trimestre de 2019, el cual se ubicó en 1,9% enfrentando una desaceleración respecto al segundo trimestre de 2019 cuando el PIB creció 2,0%, no obstante el mercado esperaba un retroceso hasta el 1,6%

En línea con lo anterior durante la última sesión de la semana fueron publicados los principales datos del mercado laboral estadounidense, los cuales se ubicaron por encima de las estimaciones que tenía el mercado, estos solidos datos favorecerían la estabilidad en la tasa de intervención de la Reserva Federal, la cual fue recortada hasta el 1,75%.

Por otro lado, China y el Reino Unido publicaron el dato de PMI Manufacturero el cual para ambos países tuvo sorpresas al alza, el PMI chino se ubicó en niveles no vistos desde octubre del 2017, estando sobre los 51,7 puntos para el mes de septiembre del presente año, el aumento fue en parte por la exoneración temporal sobre 400 productos chinos por parte de Estados Unidos en la ultima ronda de tarifas arancelarias. Reino Unido paso de tener un PMI de 48,3 a 49,6, su nivel mas alto desde abril de 2019.

Para la próxima semana los inversionistas y operadores, estarán atentos a la publicación de diferentes datos relevantes tanto a nivel local como internacional.

En el mercado local será revelado el dato anual de inflación el día 5 de noviembre; se espera que se ubique en 3,85%. 

Igualmente en Estados Unidos será publicado el PMI de servicios manteniéndose en 51,0, desde Europa se presentará el dato de las ventas minoristas y el PMI de servicios el día 6 de noviembre, donde el mercado espera que se ubique en 2,40% y  51,8 respectivamente.

Finalmente, el día viernes, China revelara el dato del índice de precios al consumidor anual, con un estimado de 3,20%. Por otro lado, el mercado también estará atento a la reunión de algunos bancos centrales, el cual empieza desde el lunes con la reunión del Banco Central de Australia el cual mantendría los tipos en 0,75% y el jueves será la reunión del Banco Central de Inglaterra.

Resaltamos la publicación de los resultados financieros del tercer trimestre por parte de ISA, Bancolombia, Celsia, BVC, y Canacol Energy que serán entre el miércoles y jueves, así mismo, es de importancia las elecciones generales de España que serán el día 10 de noviembre.

Los mercados accionarios a nivel global registraron un desempeño positivo, en medio de un entorno de menor aversión al riesgo, hasta la fecha una temporada de resultados corporativos en Estados Unidos y Europa hasta la fecha positiva y un nuevo recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos de 25 puntos básicos, por tercera vez en el año.

De esta manera, el mercado accionario local presentó por segunda semana consecutiva una dinámica positiva, con un Colcap valorizándose 1,1% y registrando un nuevo máximo en el año (1.645 pts).

Las especies a nivel local que experimentaron el mejor desempeño durante la semana fueron las acciones preferenciales de Avianca (+6,7%) y Grupo Aval (+5,2%) y la acción ordinaria de Grupo Sura (+3,9%). En contraste, Mineros (-7,3%), BVC (-2,8%) y CLH (-2,2%) presentaron las desvalorizaciones más significativas frente a la semana inmediatamente anterior.

Respecto a la aerolínea colombiana, destacamos que anunció los resultados del proceso de la Oferta de Intercambio de sus bonos con vencimiento en 2020, respecto a la cual obtuvo una participación del 88,1%, equivalente a US$484,4 del monto total de capital en circulación (US$550 millones). Resaltamos que dicha participación obtenida es un positivo avance en el proceso de administración de pasivos en el cual se encuentra la compañía, dado que alivia presión en su posición de liquidez en el corto plazo.  

Por su parte, en la penúltima jornada de la semana se llevó a cabo la recomposición del índice Colcap, la cual conllevó, como ya lo habíamos anticipado, la salida de la canasta de las acciones de ETB y Conconcreto, y las entradas a la misma de Promigas y Mineros.

Por último, consideramos que la dinámica alcista del mercado accionario colombiano continuaría en el corto plazo, favorecida por el desarrollo de la temporada de resultados financieros correspondiente al tercer trimestre del presente año, los cuales esperamos evidencien un mejor desempeño en términos anuales soportados en la mejor dinámica económica del país en lo corrido del año.

Respecto a los precios del crudo, las dos referencias finalizaron la semana en terreno positivo, después de que se informara que Pekín y Washington habían llegado a un consenso sobre la primera fase de un acuerdo comercial parcial, que se espera firmen a mediados de noviembre.

Otro de los factores que apoyaron los precios del commodity fue la expansión de la actividad industrial de China, al ser la segunda economía más grande a nivel mundial, este indicador da señales optimistas en el mercado, así mismo, el crecimiento del empleo en Estados Unidos se registró en 3,6% menos de los esperado en octubre.

Sin embargo, el precio del crudo se vio afectado en la semana después de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) informara el miércoles que las existencias de crudo de Estados Unidos aumentaron en 5,7 millones de barriles, así las cosas, la referencia Brent se ubicó en US$61.59 por barril y la referencia WTI cerró en US$56.20 por barril.