Dólar: volatilidad es la regla del juego

Las noticias que evidencian el impacto negativo que están teniendo las medidas de aislamiento para frenar la covid-19 sobre la actividad económica pesaron este miércoles sobre los mercados y aumentaron la aversión al riesgo.

La Comisión Europea pronosticó una contracción del 7,7% en el PIB de la región en 2020, a la vez que estimó una caída en la tasa de inflación hasta 0,2% anual y un aumento de la deuda pública hasta 102,7% del PIB.

En Estados Unidos los empleadores privados despidieron 20,2 millones de trabajadores en abril, por los cierres obligatorios de negocios tras las medidas de confinamiento. Para contener al Covid-19, el sector de servicios perdió 16 millones de empleos y el de producción de bienes 4,2 millones. Las empresas de menos de 50 trabajadores despidieron a 6 millones de trabajadores.

Ante esto, el presidente Trump anunció la relajación inminente de las reglas de confinamiento social y el inicio de la fase dos con el fin de tratar de reactivar la economía del país.

Por su parte, los precios del petróleo Brent y WTI descendieron 3,59% y 1,71%, respectivamente, siguiendo el alza en la aversión al riesgo internacional y el incremento de los inventarios en Estados Unidos que alcanzaron máximos históricos.

Ante esto el peso colombiano se devaluó 0,83% frente al cierre de ayer con lo que la tasa de cambio cerró en $3.965,3 por dólar, siguiendo el comportamiento de los mercados internacionales.

En el mercado local hubo demanda de dólares de los intermediarios del sector financiero, el sector real y los inversionistas extranjeros. El BanRep ofreció NDF por US$1.167 millones y aprobó US$131 millones a una tasa de corte de $3.971,3 y FX Swap por US$400 millones sin recibir demandas del mercado.

El real (2,33%), la lira (1,75%) y el peso mexicano (1,64%) fueron las monedas emergentes más depreciadas. El euro perdió 0,41%, presionado por las dificultades institucionales de la Zona Euro.

La curva de TES TF se valorizó 7,82 pbs, en promedio, después de la sorpresa positiva en la inflación. La curva presentó un aplanamiento de su curvatura por un descenso de 12,3 pbs en el segmento medio, que fue mayor a las caídas en las tasas de los segmentos corto (6,1 pbs) y largo (3,7 pbs), lo cual es congruente con menores expectativas de inflación. Al mismo tiempo, la curva de TES UVR se desvalorizó 1,14 pbs, en promedio.

El Colcap cerró la jornada en 1.090 puntos equivalente a una variación de -0,81%. Las acciones más valorizadas fueron GEB (+2,63%), Mineros (+2,26%) y Nutresa (+0,92%). Mientras que las acciones más desvalorizadas fueron PfAviancaHoldings (-6,37%), Banco de Bogotá (-5,23%) y Grupo Argos (-3,58%).

Durante la jornada de este miércoles el volumen transado alcanzó $101.281 millones. El volumen fue impulsado por negociaciones en PfBancolombia ($42.605 millones), Ecopetrol ($20.894 millones) y PfGrupoAval ($13.194 millones).

El informe también destaca varias noticias a nivel internacional:

El gobierno chino está considerando la posibilidad de no fijar un objetivo numérico para el crecimiento del PIB este año, dada la incertidumbre causada por la pandemia mundial de la covid-19, por lo que anunciaría una descripción del camino de recuperación del PIB en el próximo Congreso Nacional del Pueblo.

La agencia Fitch rebajó de "Estable" a "Negativa" la perspectiva de la calificación de Brasil, pero mantuvo la nota en ‘BB-‘. La firma indicó que la decisión refleja el deterioro de los escenarios económico y fiscal del país y del riesgo de empeoramiento de ambos. Además aclaró que entre los motivos de la decisión están las tensiones crecientes entre el gobierno de Jair Bolsonaro, el Congreso y la incertidumbre sobre la duración e intensidad de la pandemia en el país.

También algunas noticias a nivel local:

El gobierno colombiano anunció la ampliación del Aislamiento Preventivo Obligatorio hasta el 25 de mayo, con excepciones adicionales que tienen que ver con los sectores de manufactura e industria y la autorización de la apertura económica en algunos de los 860 municipios que no tienen registros de la covid-19. Dentro de las nuevas medidas se autoriza la salida de niños de sus casas, bajo unas restricciones y por un periodo de tiempo de 30 minutos, pero mantendrá el aislamiento de adultos mayores de 70 años, las restricciones aéreas, y la capacidad máxima de 35% en el transporte público, conservando el distanciamiento social.

La inflación de abril fue de 0,16%, equivalente a 3,51% anual. Los grupos con los principales incrementos fueron alimentos y bebidas (2,04%), salud (0,51%), y bienes y servicios diversos (0,22%). mientras que los mayores decrecimientos se presentaron en Información y comunicaciones (2,97%) y transporte (0,89%).

El Gerente del Banco de la República indicó que espera que la economía colombiana se contraiga cerca de 2% en 2020.