Nuevo ETF para invertir en Colombia desde NY

El desarrollo del mercado bursátil en Colombia y la recuperación de la confianza de los inversionistas extranjeros en el país, ha permitido que hasta el momento, seis índices que cotizan en bolsa (ETF por su sigla en inglés), cuatro en la de Nueva York y uno en la de Londres, contengan a Colombia dentro de su portafolio de inversión.

El sexto se podrá negociar una vez la SEC (autoridad bursátil en Estados Unidos), otorgue la autorización al administrador de fondos globales de inversión, con domicilio en Nueva York, Van Eck, de crear el nuevo fondo que llevará el nombre de “Market Vectors Colombia Index” enfocado en empresas colombianas o que tengan operación en el país.

El comunicado de la compañía anuncia la solicitud de autorización anotando que con este fondo sus inversionistas tendrán la posibilidad de exponer sus portafolios a “una de las mejores economías de América del Sur”.

El fondo que proponen, estaría compuesto por empresas que tienen su domicilio en Colombia, así como las empresas que generan al menos el 50% de sus ingresos en el país. Esta última característica es interesante, teniendo en cuenta que no solo se podrán incluir acciones de empresas que coticen en Colombia, si no otras que tengan su domicilio en Perú o Brasil, pero que deriven la mayor parte de sus ingresos dentro del país.

Las acciones que harían parte del índice del fondo deben tener una capitalización bursátil, en el momento de su construcción, de más de US$150 millones. Las acciones cuyo indicador caiga por debajo de los US$75 millones en una determinada fecha de revisión del portafolio, tendrán que salir del índice. Así mismo, las acciones deben tener un periodo de tres meses un volumen de negociación mayor a US$1 millón para ser incluidas y al menos de 250.000 acciones por mes durante seis meses.

Según la compañía, 29 títulos cumplen con estas características y una amplia capitalización bursátil.

El índice entrará a competir directamente con el Interbolsa FTSE Colombia 20 ETF, que invierte en las 20 acciones con la mayor capitalización bursátil que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia y que en 2010 alcanzó una valorización del 52% y activos por un valor de US$170 millones.

Otros cinco ETF que incluyen Colombia

* Global X/Interbolsa FTSE Colombia 20. Este índice que se negocia en la Bolsa de Nueva York y en la de México bajo el símbolo GXG, replica el comportamiento de 20 de las acciones más líquidas de la Bolsa de Valores de Colombia ponderadas por capitalización bursátil. En términos más sencillos, es un índice que se calcula similar al índice de capitalización bursátil (Colcap).

* Global X FTSE Andean 40 ETF. Es el índice que busca replicar el comportamiento de las acciones más importantes del Mercado Integrado Latinoamericano (Mila), Chile, Perú y Colombia. La participación de Colombia es por medio de inversiones en 10 empresas listadas en la Bolsa de Valores de Colombia, incluyendo los ADR de Ecopetrol y Bancolombia, que en total suman una participación del 29,22% dentro del portafolio total que compone el índice.

Este ETF, que se negocia en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo AND, se ha desvalorizado desde su creación, en febrero de este año, 2,47% por la caída de las bolsas en la región.

* Guggenheim Frontier Markets ETF. Este ETF invierte principalmente en ADR y GDR que cotizan en la bolsa de Nueva York y que son de mercados frontera o emergentes, es decir, aquellos que son interesantes para invertir pero que no tienen la misma liquidez que los desarrollados.

El portafolio actualmente está compuesto en un 58% por Chile, Colombia y Egipto. Colombia tiene una participación del 13,22%, en donde Ecopetrol aporta el 9,25% y es la acción con mayor participación dentro del índice; y Bancolombia con una participación del 4,54% es la sexta acción con mayor participación.

Los otros países que componen el índice son Argentina, Perú, Kazajstán, Polonia, República Checa, Líbano y Nigeria. El índice se valorizó 29,65% en el 2010.

* iShares MSCI Emerging Index Fund. Este índice está creado para invertir en las acciones de mejor desempeño en cuanto a precio y rentabilidad en mercados emergentes. Se cotiza en la bolsa de Nueva York con el símbolo EEM y Colombia tiene una participación representativa del 0,35% en el ADR de Bancolombia.

* Vanguard Emerging Markets ETF. Este índice se negocia en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo (VWO) y replica los movimientos de 900 acciones localizadas en mercados emergentes como Rusia, China, Korea, Taiwan, Brasil y Colombia. Inversiones en el ADR de Bancolombia por US$286,6 millones aportan 0,50% al portafolio que compone este índice.

* iShares MSCI EM Latin America. El índice que se negocia en la Bolsa de Londres con el símbolo LTAM, tiene 99 acciones de nueve países del mundo.

La cuota colombiana dentro del portafolio de este índice es importante teniendo en cuenta que el 2,25% que aporta el ADR de Bancolombia corresponde a la décima posición más importante dentro del portafolio. Otra aporte del país dentro del índice es el ADR de Ecopetrol con un 0,93% de participación y el número 26 en importancia dentro del portafolio de inversión total.

¿Qué es un ETF?

Los ETF son fondos de inversión o carteras colectivas bursátiles que cotizan en bolsa igual que una acción, es decir que pueden ser comprados y vendidos en cualquier momento. Normalmente reproducen índices bursátiles, de renta fija y canastas de activos y acciones de diferentes países.

Estos instrumentos permiten construir portafolios diversificados y tener acceso a mercados que normalmente no son de fácil acceso. Por ejemplo, si una persona quiere invertir en petróleo la manera más fácil de hacerlo es comprando uno o varias unidades del ETF o cartera colectiva bursátil que replica el precio del petróleo. Es como una acción y tiene símbolo USO.

La rentabilidad del fondo depende del comportamiento de los precios de los activos por los que está compuesto.