Ventana Modal

Este contenido se reemplaza via ajax por el del html externo.

×

| 7/7/2020 8:05:00 PM

Vienen nuevas emisiones de bonos de EPM por hasta US$750 millones

Según conoció Dinero, Empresas Públicas de Medellín está evaluando una emisión de deuda sénior no garantizada en dólares con vencimiento en el 2031 y reabrir sus bonos sénior con un cupón de 8,375% y con vencimiento en 2027; operaciones que en conjunto totalizan US$750 millones.

Dinero conoció que las Empresas Públicas de Medellín (EPM) está evaluando una emisión de deuda sénior no garantizada en dólares con vencimiento en el 2031. Además, también estudia reabrir sus bonos sénior con un cupón de 8,375% y con vencimiento en 2027. 

Esta nueva emisión, junto con la reapertura del bono 2027 denominado en pesos, será de US$750 millones, según pudo establecer Dinero. Ambas operaciones fueron calificadas como ‘BBB’ por parte de Fitch Ratings y tienen un rating watch negativo.

El producto de la emisión será utilizado para propósitos corporativos generales, incluyendo satisfacer las necesidades de capital de trabajo y proveer a la compañía de liquidez adicional durante el actual período de incertidumbre económica.

Al cierre, el monto de emisión de los bonos senior del 8,375% pagaderos en pesos colombianos se convertirá en un monto inicial equivalente en pesos colombianos basado en el tipo de cambio vigente en ese momento. Los montos en pesos colombianos pagaderos con respecto al capital y los intereses se convertirán a dólares sobre la base del tipo de cambio del peso colombiano vigente en ese momento. 

Por lo tanto, el pago de los bonos está expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio, y el pago del principal y los intereses puede disminuir en términos de dólares si el peso colombiano se deprecia.

Le puede interesar: Alcalde de Medellín podría ampliar objeto social de EPM

Para la calificadora Fitch Ratings, EPM cuenta con bajo riesgo comercial, que se debe a su diversificación y a sus características como proveedor de servicios públicos. EPM es una de las principales generadoras de electricidad de Colombia y exhibe una cartera diversificada de negocios de servicios públicos que incluyen generación, transmisión y distribución de electricidad, servicios de agua y alcantarillado, distribución de gas natural y servicios de recolección y eliminación de basura. 

Las calificaciones de la empresa reflejan sus sólidas medidas de protección del crédito respaldadas por un moderado apalancamiento histórico y proyectado, una saludable cobertura de intereses y una adecuada posición de liquidez. También muestran una estrategia de crecimiento algo agresiva de la empresa, pero una exposición baja al riesgo regulatorio.

Por otra parte, la observación negativa de EPM refleja la continua incertidumbre con respecto al cierre del Sistema Auxiliar de Desvío bloqueado de Ituango desde el 28 de abril de 2018, y los excesos de costos finales de su proyecto de Ituango

En junio de 2020, la empresa anunció un retraso adicional debido a la pandemia de coronavirus. La expectativa de Fitch es que 300MW del proyecto estén en línea a principios de 2022. Es posible que se produzcan complicaciones técnicas y de infraestructura adicionales, que podrían retrasar aún más la fecha de operación comercial del proyecto (COD). 

Las contingencias imprevistas adicionales han sido parcialmente mitigadas después de que los aseguradores anunciaran los daños calificados bajo la póliza de seguro, pero no hay claridad en cuanto a cuándo y qué daños serán cubiertos. La resolución de la Vigilancia de Clasificación puede extenderse más de seis meses dadas estas incertidumbres.

Le puede interesar: Hidroituango no entraría a operación hasta 2022 por covid-19

EDICIÓN 594

PORTADA

La billonaria crisis de los transmilenios

Por cuenta de la crisis, los sistemas masivos están al borde del abismo. ¿Cómo va a ser la movilidad en la pospandemia y cómo evitar que las ciudades colapsen?

Queremos conocerlo un poco,
cuéntenos acerca de usted:

Maria,

Gracias por registrarse en DINERO Para finalizar el proceso, por favor valide su correo a través del enlace que enviamos a:

correo@123.com

Maria,

su cuenta aun no ha sido activada para poder leer el contenido de la edición impresa. Por favor valide su correo a través del enlace que enviamos a:

correo@123.com
Su código de suscripción no se encuentra activo.