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| 10/22/2020 6:24:00 PM

Avianca Holdings ya es dueño del 89,9 % de LifeMiles

Avianca Holdings informó este jueves que formalizó la compra del 19,9 % de las acciones de LifeMiles a Advent International por US$195 millones y con ello ya es dueño del 89,9 % del programa de lealtad de viajeros.

Del total destinado a la compra, US$26,5 millones se pagaron en efectivo y US$168,5 millones en deuda.

Además, Avianca Holdings puede comprar el 10,1 % restante del programa de lealtad de viajeros.

LifeMiles aparece con una valoración de cerca de US$1.150 millones (cerca de $4 billones al cambio actual) en un listado publicado por The Global Unicorn Club sobre los "unicornios" más grandes del mundo. 

Esta compañía, que pertenece mayoritariamente a Avianca Holdings, es el programa de viajeros frecuentes de la aerolínea y permite comprar tiquetes, servicios y productos a través de millas. Según este estudio, la compañía entró al listado en 2015.

El pasado 10 de mayo Avianca debió acogerse al Capítulo 11 de la Ley de Bancarrotas de Estados Unidos luego de que el impacto de la covid-19 le obligara a dejar al 100 % de su flota en tierra.

Frente a ello, Avianca Holdings también reveló los principales compromisos de la financiación bajo la figura de deudor en posesión (DIP, por sus siglas en inglés) por US$2.000 millones, aprobada el pasado 5 de octubre.

La financiación DIP cuenta de dos tramos (Tramo A, que se divide en dos, y Tramo B), en los cuales participaron nuevos inversionistas, los tenedores de bonos con vencimiento en 2023, así como United Airlines, Kingsland Holdings y Citadel Advisors.

El Tramo A, que suma entre los tenedores de bonos y los nuevos inversionistas calificados US$1.269,5 millones, se divide entre préstamos y bonos. Por otra parte, el Tramo B, equivalente a US$722.918 millones, es un préstamo convertible en acciones.

Bajo este panorama, Avianca Holdings se obligó a mantener una caja de efectivo de al menos US$400 millones en cada fecha de medición y A no exceder ciertos límites de gasto de caja.

Además, debe mantener la casa matriz de operaciones y administración, así como el hub de vuelo en Colombia, en caso de que ciertos posibles inversionistas -y acá se refiere al Gobierno colombiano- participen como prestamistas bajo el tramo A-2.

Sin embargo, lo más destacado en la información relevante publicada por Avianca Holdings es que los prestamistas del Tramo B (United Airlines, Kingsland y Citadel Advisors) “tendrán derecho a recibir acciones correspondientes a por lo menos el 72 % de las acciones de Avianca Holdings o la entidad que resulte después del proceso de reorganización”.

De esta forma, tal y como lo pronosticaba el mercado, la dilución para los accionistas minoritarios actuales será fuerte, y United Airlines y Kingsland serán oficialmente los accionistas mayoritarios de Avianca Holdings, dejando el pleito con los Efromovich de lado, al parecer.

Le puede interesar: Avianca ya recibió desembolso inicial de su financiamiento DIP

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