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| 12/9/2019 4:54:00 PM

United y Kingsland firman millonario cheque para Avianca

La aerolínea hoy completó el fondeo de US$250 millones de préstamo convertible obligatorio por parte de United Airlines y de una filial de Kingsland Holdings Limited. Además, Avianca anunció que ha obtenido compromisos por US$125 millones de financiamiento adicional.

Con este anuncio Avianca toma un nuevo aire en momentos en que el mercado bursátil le pedía señales y avances concretos para reducir los riesgos asociados a la abultada deuda que acumuló en los últimos años.

“Avianca Holdings S.A. (la “Compañía”) anunció hoy la conclusión del reperfilamiento de su deuda financiera, así como el desembolso del crédito garantizado convertible por US$250 millones por parte de United Airlines, Inc., y una afiliada de Kingsland Holdings Limited”, dijo la aerolínea en un comunicado.

La Compañía también anunció hoy que, en adición al desembolso del crédito garantizado convertible, aseguró US$125 millones de compromisos garantizados de financiación adicionales, sujeto en todos los casos al cumplimiento de ciertas condiciones de cierre.

Hay que recordar que el préstamo - anunciado el 7 de octubre pasado- estaba sujeto a condiciones para el cierre, incluyendo lograr un acuerdo amplio de reprogramación con los acreedores y proveedores de Avianca y al cierre definitivo del intercambio del bono 2020 por US$550 millones. 

Frente a esto último, la compañía anunció hace un par de semanas el cierre del intercambio de bonos con un 88,1% de participación.

En el comunicado publicado en la Superfinanciera también se explicó que "habiendo ocurrido el cumplimiento de todas las condiciones precedentes, se activa el intercambio automático obligatorio (el “Intercambio Obligatorio”) de todo el saldo de capital por US$484.419.000 de los bonos senior garantizados emitidos con tasa cupón del 8,375% con vencimiento en 2020 (los “Bonos Existentes”) por un monto equivalente de capital de bonos senior garantizados con tasa cupón del 9,00% con vencimiento en 2023, lo cual ocurrirá el 31 de diciembre de 2019.

La compañía también explicó que según los términos del acuerdo de emisión (indenture) que regula los Bonos Existentes, la ejecución del Intercambio Obligatorio es automática y no requiere de acción alguna de parte de cualquier tenedor de los Bonos Existentes. La Compañía también anunció hoy que, en adición al desembolso del crédito garantizado convertible, aseguró US$125 millones de compromisos garantizados de financiación adicionales, sujeto en todos los casos al cumplimiento de ciertas condiciones de cierre.

Este es el comunicado publicado en la Superfinanciera

Avianca Holdings S.A. (la “Compañía”) anunció hoy la conclusión del reperfilamiento de su deuda financiera, así como el desembolso del crédito garantizado convertible por US$250 millones por parte de United Airlines, Inc., y una afiliada de Kingsland Holdings Limited. Habiendo ocurrido el cumplimiento de todas las condiciones precedentes, se activa el intercambio automático obligatorio (el “Intercambio Obligatorio”) de todo el saldo de capital por US$484.419.000 de los bonos senior garantizados emitidos con tasa cupón del 8.375% con vencimiento en 2020 (los “Bonos Existentes”) por un monto equivalente de capital de bonos senior garantizados con tasa cupón del 9.00% con vencimiento en 2023, lo cual ocurrirá el 31 de diciembre de 2019. De acuerdo con los términos del acuerdo de emisión (indenture) que regula los Bonos Existentes, la ejecución del Intercambio Obligatorio es automática y no requiere de acción alguna de parte de cualquier tenedor de los Bonos Existentes. La Compañía también anunció hoy que, en adición al desembolso del crédito garantizado convertible, aseguró US$125 millones de compromisos garantizados de financiación adicionales, sujeto en todos los casos al cumplimiento de ciertas condiciones de cierre. Estos compromisos incluyen: (i) US$50 millones en compromisos por créditos garantizados convertibles, en términos económicos sustancialmente iguales a los del crédito garantizado convertible, por parte de un grupo de inversionistas latinoamericanos, y (ii) US$75 millones en compromisos por créditos y bonos senior convertibles y garantizados, como puente para la realización de una potencial oferta de bonos senior convertibles por US$125 millones para tenedores de acciones preferenciales (los “Bonos Incrementales”), incluyendo (x) el compromiso de US$50 millones de un vehículo de inversión administrado por Citadel Advisors LLC, para unos bonos senior garantizados (los “Bonos de Citadel”) y (y) un compromiso por US$25 millones para préstamos senior garantizados de otro grupo de inversionistas latinoamericanos (el “Crédito Puente de LatAm”), en términos económicos sustancialmente iguales a los del crédito garantizado convertible, excepto porque cualquier prepago voluntario por parte de la Compañía en o antes del noveno mes desde el desembolso del Crédito Puente de LatAm activará un pago en efectivo del 12% anual sobre el monto prepagado. Los Bonos de Citadel vencerán en un año con un pago de una tasa en especie del 9% anual (“PIK”). Luego de la emisión de al menos un monto de capital de US$140 millones de Bonos Incrementales, la tasa de interés anual sobre los Bonos de Citadel será reducida a 3% PIK, y los Bonos de Citadel se volverán prepagables, a elección de la Compañía, al valor facial. Los Bonos de Citadel son convertibles en términos sustancialmente iguales a los del crédito garantizado convertible, a un precio de conversión inicial equivalente a US$4,6217 por un ADS u ocho acciones preferenciales de la Compañía (sujeto a ajustes usuales). Los Bonos de Citadel también serán convertibles en Bonos Incrementales luego de su emisión inicial por montos idénticos de capital, hasta por un máximo de US$50 millones de Bonos Incrementales.

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