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| 3/2/2019 8:26:00 AM

Los ricos también pierden: 5 lecciones de Warren Buffet por si esto le pasa

Después de reportar millonarias pérdidas en el fondo Berkshire Hathaway que dirige este multimillonario, su carta a los inversionistas cobra mayor validez por las enseñanzas que pudo extraer de un año turbulento.

Nada mejor que seguir los consejos de un exitoso gurú para alcanzar el éxito en los negocios. Sin embargo, ¿qué ocurre cuando los resultados del gurú no se reflejan en buenas cifras para sus negocios? Esto es lo que le acaba de ocurrir a Warren Buffet, el tercer hombre más rico del mundo según la revista Forbes, con una fortuna de US$83.200 millones, quien al hacer el balance de sus inversiones de 2018 confirmó una premisa del mercado: que todo lo que sube baja y que los ricos también pierden.

Buffet, un viejo zorro de los negocios cuya humildad es de antología, cuidadoso en el manejo del fondo de inversiones que dirige  y quien ha logrado amasar su enorme fortuna siguiendo reglas que tradicionalmente han dado buenos frutos, tuvo el año pasado un revés que lo llevó a plasmar en su tradicional carta a los inversionistas algunas de las principales lecciones que aprendió en 2018.

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La carta de Buffet es en el mundo de las inversiones de capital una verdadera ‘biblia’ pues desde 1965, cada año recoge allí los principales resultados obtenidos el año anterior pero también los consejos y enseñanzas que le dejaron sus decisiones en un mundo tradicionalmente hostil, que muchos quieren dominar pero que pocos como este millonario han logrado sortear. Aunque la carta está llena de buenos consejos, estos cinco son algunos de los más importantes

1. Hay que reconocer los errores. La aureola de infalibilidad siempre ha rodeado a los más ricos del mundo. Pero este año Buffet decidió quitársela luego de reportar que en el cuarto trimestre el fondo tuvo pérdidas por US$25.400 millones, de los cuales US$22.700 millones corresponden a las turbulencias que durante buena parte del año registraron los mercados de valores, y otros US$3.000 millones de dólares se registraron por los negativos resultados de una de las inversiones: Kraft Heinz. El fondo de Buffet había comprado en 2013 a la compañía de alimentos Heinz –junto con la firma brasileña - que en 2015 decidió fusionarse con otra gigante del sector, Kraft, pero el resultado no ha sido el esperado. Por eso, reconoció que pudo haberse equivocado en la forma de valorar este negocio, cuyos resultados del año pasado le han salido costosos

2. Se gana pero también se pierde. En su carta a los inversionistas, el llamado ‘Oráculo de Omaha’ reconoció que aunque se ha equivocado en el pasado, también podría hacerlo en el futuro. “Cometeré errores caros y dejaré pasar muchas oportunidades que deberían ser obvias para mí” aseguró en el documento, pero fue más explícito en una entrevista que concedió un par de días después al canal CNBC, cuando aseguró que si no se cometen errores, no se pueden tomar decisiones, en alusión a que la vida diaria de los hombres de negocios es una constante secuencia en la que se deben tomar riesgos, que aunque muchas veces son bien medidos, en ocasiones no resultan como se esperaba

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3. No hay que perder la emoción. Quienes siguen la carrera de Warren Buffet se han concentrado principalmente en la gran ‘colección’ de empresas que ha comprado o vendido a lo largo de su carrera. Pero la percepción de este inversionista es distinta y considera que lo que hace no es acumular “una colección de símbolos” sino más bien estar siempre pendiente de las oportunidades para crear valor. Por eso, en su carta asegura que junto con su vicepresidente Charlie T. Munger, siempre están ávidos de nuevas adquisiciones. “Continuamos (…) anhelando una adquisición del tamaño de un elefante. Incluso a nuestras edades, 88 y 95, los prospectos causan que mi corazón y el de Charlie latan más rápido. (Tan solo escribir acerca de la posibilidad de una compra enorme ha hecho que mi pulso se acelere”, anota.

4. Huir de las deudas. Aunque muchos inversionistas aconsejan apalancarse para crecer y generar mayor valor para los inversionistas, Warren Buffet es reticente al tema y no contempla que sea una buena estrategia acumular grandes cantidades de deudas. En su carta a los inversionistas, asegura que en ocasiones “el crédito se desvanece y la deuda se convierte en financieramente mortal” a la que califica de ruleta rusa que solo genera beneficios cuando la economía va bien. Por eso, advierte que “la gente racional no arriesga lo que tiene y necesita, por algo que no tiene y no necesita”.

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5. La liquidez, la gran decisión. Como en años anteriores, en la carta de 2019 a los inversionistas el magnate vuelve a hacer énfasis en la importancia de mantener un buen flujo de liquidez “para dormir bien y que el negocio nunca tenga problemas”. Y destaca que el fondo Berkshire Hathaway tiene en este momento 132.000 millones para adquirir un gran negocio, aunque se queja de que los precios actuales son muy elevados para “cualquier negocio que ofrezca una perspectiva decente a largo plazo”. Esta se convierte en otra de sus recomendaciones: no hay que fijarse demasiado en los negocios de moda o los análisis técnicos sino concentrarse en el valor intrínseco de una compañía y en su capacidad para generar beneficios. Y eso sí, comprar cuando el mercado no está a su favor y los precios están a la baja.

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