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| 12/7/2018 10:33:00 AM

United Airlines confirma que le prestó US$456 millones a Synergy

Finalmente se llevó a cabo el préstamo entre Synergy y United Airlines, ¿qué implicaciones tiene la obligación?

La aerolínea Avianca informó este viernes, a través de la Superintendencia Financiera de Colombia, que, de acuerdo con la información suministrada por su accionista BRW Aviation LLC una subsidiaria 100% de Synergy Aerospace Corp, el 29 de noviembre de este año United Airlines suscribió en calidad de prestamista un contrato de préstamo con las afiliadas de Synergy Aerospace Corp., entidad que va a actuar como prestataria y garante. Esta noticia se produce luego de que la revista Dinero, en su edición 554, confirmara el préstamo entre estas entidades y la alianza entre United, Avianca y Copa.

Lo que quiere decir que, el 30 de noviembre de 2018, United desembolsó recursos por valor de US$456 millones a Synergy, el cual fue garantizado con una prenda sobre 515’999.999 de acciones ordinarias de Avianca Holdings cuyo titular es BRW Aviation LLC (Synergy), lo que equivale a 64,5 millones de American Depositary Receipt (ADR’s), que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Según las cláusulas del préstamo, éste debe pagarse en 5 cuotas anuales a partir del 30 de noviembre de 2021; es decir, que para el 30 de noviembre de 2025 debe quedar saldado en su totalidad. Sin embargo, una parte del préstamo está sujeto a una prórroga en circunstancias limitadas.

Entre tanto, Avianca informó que, sujeto al cumplimiento de los límites de cobertura de la garantía, los niveles mínimos de precio de las acciones y otras condiciones, Synergy puede reembolsar a United en acciones de Avianca Holdings, a valor de mercado, un monto de hasta 25% que será abonado al capital o con efectivo proveniente de la venta de acciones de BRW (Synergy) en Avianca Holdings.

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Hay que decir que el préstamo tiene una tasa de interés del 3% anual, que serán pagados trimestre vencido. Además, United también obtuvo una opción para adquirir, en forma bruta o neta y a un precio fijo, el equivalente a un máximo de 77,4 millones de acciones ordinarias de BRW (Synergy) en AVH, y acordó con Synergy compartir cualquier aumento en el valor de las 438,6 millones de acciones ordinarias restantes de BRW Aviation LLC dentro de ciertos rangos de precios.

Por otra parte, hasta el tercer aniversario del préstamo, Synergy tendrá la opción de capitalizar los intereses adeudados, agregándolos al capital pendiente de pago. Según el contrato, la firma ha acordado el cumplimiento de ciertos ‘covenants’ financieros y no financieros, así como los eventos habituales de incumplimiento.

Otros acuerdos

United Airlines, dentro del acuerdo de préstamo, también celebró un convenio con el accionista minoritario de Avianca Holdings, Kingsland Holdings Limited, para que a cambio de una prenda otorgada por Kingsland a United sobre sus 144,8 millones de acciones ordinarias en Avianca (equivalentes a 18,1 millones de ADR) y considerando su consentimiento al compromiso de BRW (Synergy) de registrar una prenda sobre sus acciones ordinarias en Avianca en favor de United pudiera:

-Otorgar a Kingsland el derecho de ejercer un ‘put option’ opción de venta sobre las acciones ordinarias en Avianca Holdings al precio de mercado en el quinto aniversario del préstamo.

-Garantizar la obligación de Synergy de pagar a Kingsland (el cual, si es pagado por United, aumentará el préstamo garantizado de United a Synergy por dicho monto) a un precio máximo de US$217,2 millones en el quinto aniversario del préstamo, en el evento en que el precio de mercado de las acciones ordinarias de Avianca sea inferior a US$12 por ADR en la Bolsa de Nueva York.

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Adicionalmente, United también acordó con Kingsland compartir cualquier aumento en el valor de las acciones ordinarias de Avianca dentro de ciertos rangos de precios.

Cabe mencionar que, el 29 de noviembre de 2018, United Airlines, una subsidiaria ciento por ciento de propiedad de United Continental Holdings, celebró una alianza estratégica comercial con Aerovías del Continente Americano (Avianca), Compañía Panameña de Aviación (Copa) y varios de sus respectivos afiliados. Este acuerdo de largo plazo entre estas aerolíneas cubre las rutas entre Estados Unidos, Centro y Sur América (excluyendo a Brasil).

No obstante, el acuerdo aún está sujeto a la aprobación regulatoria de ciertas autoridades en los Estados Unidos y varias jurisdicciones del continente latinoamericano.

EDICIÓN 562

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