Oferta del Gobierno por bonos en dólares y euros

Colombia lanzó el lunes una oferta para recomprar bonos externos hasta por US$3.270 millones y 840,7 millones de euros, informó el Ministerio de Hacienda, en línea con su estrategia de mejorar su perfil de endeudamiento.

La oferta se cerrará el 3 de marzo, anunció el organismo, que sigue a varios emisores latinoamericanos con procesos electorales en marcha.

El ministerio quiere tomar ventaja de las favorables condiciones externas para abaratar el servicio de sus obligaciones y cubrirse del riesgo cambiario y político.

El gobierno colombiano ofreció readquirir bonos globales y notas con vencimiento entre 2006 y 2011.

Colombia se prepara para unos cruciales comicios legislativos en marzo, y presidenciales en mayo, en los cuales el actual mandatario, Alvaro Uribe, figura como favorito en las encuestas, para gobernar en el período 2006-2010.

El anuncio de la recompra sucede a muy favorables pronósticos en torno a un crecimiento superior al 5% de 2005; la revisión a 'positivo' desde 'estable' en el panorama de la calificación de la deuda por parte de Standard & Poor's; y el cierre de negociaciones para un Tratado de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos.

"Colombia utilizará sus recursos disponibles en caja o los recursos que resulten de la emisión de TES Globales, o la combinación de los dos, bajo su discreción, para pagar el precio de recompra de los bonos sometidos en la oferta, así como los intereses acumulados y los gastos que se hagan en conexión con la oferta", agregó el comunicado.

Los agentes colocadores de la operación son J.P. Morgan Securities Inc. y Morgan Stanley & Co. Incorporated.

Analistas se mostraron sorprendidos con el monto de la operación, y pronosticaron que la operación será exitosa, de cara a su objetivo de reducir a 25% la proporción de su deuda pública denominada en dólares, un 35,1% del saldo total de la deuda pública (US$59.401 millones).

Para otros expertos, el resultado de esta operación es que, en una parte, el gobierno reducirá el monto de sus obligaciones y en otra, aumentará la liquidez de los títulos de tesorería, TES globales.

Un 27% del saldo de la deuda pública al pasado 30 de diciembre estaba denominado en bonos externos, es decir, US$12.041 millones y un 57%, 34.107 millones, en TES.