| 8/28/2007 12:00:00 AM

Un buen día para Ecopetrol

Durante el acto de inscripción de la acción de Ecopetrol en la Bolsa de Valores, los protagonistas se mostraron muy optimistas. Ecopetrol tiene un plan de inversiones para los próximos cinco años por US$12.500 millones.

Cuando el lunes 27 de agosto, el golpe de martillo del presidente Álvaro Uribe en la Bolsa de Valores de Colombia anunció la apertura del mercado colombiano, a las nueve en punto de la mañana, el único protagonista que faltaba en la ceremonia hizo su entrada al recinto donde se realizó el acto.

 

Javier Gutiérrez tomó la posición que le correspondió, al lado del jefe de Estado, quien inmediatamente le dio la palabra. Su introducción fue breve. Agradeció a los asistentes y luego explicó que el sábado 25 de agosto la empresa cumplió 56 años de existencia. Y aprovechó para solicitar al público del auditorio un favor más. Era también el cumpleaños de Álvaro Vargas, director de Planeación de la empresa y quien tuvo bajo su responsabilidad el proceso para cumplir con la fecha, para salir a vender al mercado las acciones de Ecopetrol. Por eso Gutiérrez quería que todos cantaran el “cumpleaños feliz”. Un punto que no estaba en el protocolo, pero ¿quién le iba a llevar la contraria a Gutiérrez? Nadie se salvó. El presidente Uribe cantó y lo mismo hicieron todos los presentes.

 

Lo demás fueron palabras de bienvenida a la Bolsa, de la empresa más grande del Estado e invitaciones a los colombianos para participar en la compra de acciones de la compañía. ¿Cómo se logró y qué pasará en los próximos días? Esto dijeron los protagonistas.

 

Un proceso de muchas noches en vela
Vargas respondió las inquietudes sobre cómo se logró poner en el mercado de valores la acción de Ecopetrol. “Desde que aprobaron la ley en diciembre hasta el 13 de abril, cuando se contrató la banca de inversión, trabajamos para entregar la información que facilitara el proceso de valoración de la compañía”, manifestó Vargas.

 

En abril el consorcio conformado por JP Morgan, Credit Suisse y Bancolombia tuvo a cargo la valoración de la empresa. A ellos les corresponderá una comisión de éxito de 0,55% del monto puesto en el mercado. Es decir, si la colocación es exitosa, por $5,78 billones, al consorcio le corresponderá una comisión de $32 mil millones, en otras palabras, alrededor de US$15 millones.

 

Luego vino un trabajo intensivo de “road shows” por las principales ciudades del país contando en qué consistía el proceso. “Nuestro principal obstáculo fue el tiempo. Desde un comienzo nos comprometimos a que la acción salía a la venta el 27 de agosto y fueron muchas noches trasnochando para lograr esto”, agregó Vargas.

 

Se esperan 250 mil accionistas
La proyección de Gutiérrez de lograr esta cantidad de colombianos como propietarios de Ecopetrol coincide con la expectativa de algunos de los más experimentados líderes en la Bolsa.

 

Para Juan Pablo Córdoba, presidente de la Bolsa de Colombia, a partir del momento de la inscripción en Bolsa de Ecopetrol, la capitalización bursátil llegará a $190 billones, el equivalente al 55% del PIB del país. “Eso nos pone a un nivel bastante aceptable como economía emergente”, señaló el ejecutivo.

 

Los dividendos serán entregados a partir de marzo de 2008 de acuerdo a las determinaciones que tome la junta directiva de la empresa. Su pago será trimestral y se podrá consignar a la cuenta de ahorros o corriente que determine el accionista. O en efectivo por medio de un comisionista de Bolsa. Sin embargo, los especialistas afirman que una inversión en acciones es un negocio a largo plazo.

 

“Creo que esto en el largo plazo va a ser muy positivo”, agregó Rodrigo Jaramillo, presidente de Interbolsa. “Estoy impedido para comprar las acciones de Ecopetrol, pero si pudiera lo haría. Creo que metería ahí unos pesitos interesantes”, manifestó.

 

Ve que este proceso tiene aspectos positivos y negativos. Dentro del primer grupo se encuentra el gran volumen de acciones que se van a poner en el mercado, un total de 4.087 millones en las primeras tres rondas, que representan el 10,1% de la compañía. En segundo lugar, otra oportunidad radica en el sector de negocios en que está metido Ecopetrol “este es uno de los más dinámicos del mundo, si uno mira las compañías petroleras en el mundo en este momento, salta a la vista este hecho”, indicó Jaramillo.

En lo negativo está el alto valor de cada acción: “creo que esto va en contra, pero no lo considero tan negativo y el segundo reto es el de lograr colocar en el mercado todas las acciones que Ecopetrol se propone”, señaló.

 

Por su parte, Gutiérrez sostiene que el proceso busca que los ciudadanos colombianos se conviertan en accionistas de la compañía: “de esta forma queremos, más allá de recoger recursos financieros, imprimir una dinámica en términos de crecimiento y desarrollo para la empresa. La experiencia que pasó con ISA, esperamos que se replique en Ecopetrol”, dice quien gerenció dicha empresa de energía durante su proceso de venta de acciones.

 

Anunció que la compañía tiene un plan de inversiones para los próximos cinco años en campos como la exploración, producción, refinación, biocombustibles y transporte. “Este año Ecopetrol ha invertido US$2.000 millones y para el próximo año ya alcanzan a ser US$2.800 millones. Como mínimo, porque pueden aparecer otras oportunidades, es hacer inversiones por US$12.500 millones. De estas, sólo US$900 están dirigidas al extranjero, si aparecen otros proyectos entramos a considerarlos. Pero el resto están fundamentalmente en Colombia”, puntualizó.

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