| 3/10/2009 12:00:00 AM

Merck compra Schering-Plough

Merck & Co Inc anunció que comprará a Schering-Plough Corp por US$41.100 millones, lo que unirá a los productores de las medicinas para el colesterol Zetia y Vytorin. Esta es la segunda mayor fusión del sector.

Ambos grupos, que anunciaron recortes significativos de empleos durante el año,  han luchado por ser más eficientes en medio de los reveses causados por Vytorin y Zetia, cuyas ventas combinadas cayeron un 26 % en el cuarto trimestre.

La transacción ofrece un premio del 34 % para los accionistas de Schering-Plough de acuerdo al precio de cierre de las acciones del viernes, y generará ahorros de US$ 3.500 millones anuales después del 2011.

También duplicará el número de medicamentos experimentales que tiene Merck en la etapa final de desarrollo, hasta 18, y diversificará el portafolio de medicamentos de Merck para incluir los cardiovasculares, respiratorios, oncológicos, neurológicos y de enfermedades infecciosas.

Las acciones de Schering-Plough subían un 14,18 % a US$ 20,08 , mientras que las de Merck caían un 8,88 %a US$ 20,68 .

El matrimonio de Merck/Schering-Plough se produce después de la compra de Wyeth por parte de Pfizer por US$68.000 millones . Finalmente se consumó un acuerdo que había generados especulaciones durante años, dadas las similitudes en mercadeo y las oportunidades de ahorros de costos entre Merck y Schering-Plough.

"Parecía algo inevitable", dijo el analista Jeffrey Holford de Jefferies en Londres, refiriéndose a una industria que tiene que enfrentar vencimientos de patentes en medicamentos éxitos de ventas mientras realiza grandes recortes de costos.

"La industria necesita ajustarse debido a que en el futuro ya no será el mismo mercado para los medicamentos de marca de lo que ha sido durante 10 años", dijo. "Hay una sobrecapacidad, y (Merck y Schering-Plough) necesitan reducir mutuamente su capacidad del mercado", añadió.

Según el acuerdo, los accionistas de Schering-Plough recibirán 0,5767 acciones de Merck y US$10,50 en efectivo por cada uno de sus títulos. Cada acción de Merck se convertirá en una de la compañía fusionada.

El acuerdo será financiado con US$ 9.800 millones en efectivo, US$8.500 millones  en deuda, y 22.800 millones en acciones de Merck.

El presidente ejecutivo de Merck, Richard Clark, liderará la nueva compañía, y los accionistas de Merck poseerán una participación de cerca del 68 %.

Merck, que dijo que mantendría sus dividendos, espera que el acuerdo sume una cifra modesta a las ganancias operativas en el primer año completo luego que finalice el acuerdo, y de manera "significativa" después de eso.

Los ingresos combinados de las dos empresas en el 2008 totalizaron US$47.000 millones , y Merck cree que mantendrán sus actuales calificaciones de crédito.

Las ganancias de Schering-Plough se derrumbaron durante el año pasado debido a una caída de sus ventas de Vytorin y Zetia, su producto más importante, en un momento en que los medicamentos experimentales de la empresa están en las muy costosas etapas finales de investigación.

 

 

Reuters

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