| 12/18/2006 12:00:00 AM

Listo valor de acciones de Isagén

El Gobierno fijó en $1.130 el precio de venta de cada una de las 523.973.000 acciones de Isagén que ofertará inicialmente a cooperativas, sindicatos, fondos de pensiones y empleados.

El precio fue revelado en el decreto 4482, en el que se autorizó además la venta de parte de las acciones de la Nación, que debe llevase a cabo a lo largo del primer semestre de 2007. Al cierre del primer semestre de 2006 la empresa tenía activos por $3,59 billones (US$1.587,1 millones) y pasivos por 1,02 billones (US$453 millones), para un patrimonio de $2,56 billones (US$1.134 millones).

El 'Programa Democratización Accionaria de Isagen', aprobado por el Consejo de Ministros, autorizó ofrecer hasta un 20% de las acciones en circulación de la empresa que sean propiedad de la Nación, cuyo producto irá al presupuesto nacional.

Luego de cumplirse la primera etapa de la venta, habrá una oferta al mercado en general y el remanente se ofrecerá a la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), que forma parte del grupo del Banco Mundial. Isagén es propietaria y opera las centrales hidroeléctricas de San Carlos, con una capacidad instalada de 1.240 megavatios (MW) Jaguas (170 MW) La Miel (396 MW) Calderas (26MW) y la térmica de Cimitarra (300 MW).

Entre los principales servicios que presta Isagen se encuentran las soluciones energéticas, suministro de energía eléctrica y gas, y servicios asociados en tres líneas principales: mantenimiento, expansión y eficiencia energética con programas como los de uso racional de energía y sustitución de energéticos, las transacciones en la bolsa de energía y los servicios complementarios a la generación.

Según una reforma estatutaria de la empresa, registrada el pasado 11 de junio, encaminada a permitir el proceso de venta y privatización de la propiedad, el capital autorizado que tiene es de $68.151,8 millones que corresponden a 2.726.072.000 acciones con un valor nominal de $25 (US$0,011) cada una.

Este proceso está dirigido al sector solidario: trabajadores activos y pensionados de la entidad objeto de privatización y de las entidades donde ésta tenga participación. También ex trabajadores de la entidad objeto de privatización y de las entidades donde ésta tenga participación. Además, a asociaciones de empleados o ex empleados de la entidad que se privatiza, sindicatos de trabajadores, federaciones de sindicatos de trabajadores y confederaciones de sindicatos, fondos de empleados, fondos mutuos de inversión, fondos de cesantías y pensiones, entidades cooperativas definidas por legislación cooperativa.

Al público en general a personas naturales y jurídicas: menores o mayores de edad que posean cédula de ciudadanía, documento único de identificación personal -NUIP o NIT y extranjeros residentes en Colombia, con cédula de extranjería. Las acciones se ofrecerán a los destinatarios mediante una oferta pública de venta, la cual se podrá llevar a cabo mediante la red de oficinas de los establecimientos de crédito contratados para dicho evento. La OPA no podrá ser inferior a dos meses.

A finales de 2005 la compañía reestructuró su pasivo financiero, logrando eliminar la concentración de su deuda para el 2006, la cual consistió en la consecución de un crédito por US$250 millones a 20 años con garantía parcial de la Nación y seguro de riesgo político de la agencia americana OPIC (Overseas Private Investment Corporation), lo cual garantizó condiciones competitivas y favorables para la compañía.

Adicionalmente y como parte de las políticas financieras encaminadas a tener un sano manejo de las obligaciones laborales de la Empresa, al 31 de diciembre de 2005 se alcanzó una amortización acumulada del 100% de la obligación por pensiones de jubilación.

Al finalizar el 2005, los ingresos operacionales ascendieron a $902.112 millones superando en un 14,8% los obtenidos en el 2004. El aumento en la demanda de energía, el incremento en el nivel de precios del mercado, la mayor generación y la gestión comercial de la empresa explican el crecimiento de las ventas en el periodo. Isagen tuvo una utilidad operacional de $288.206 millones, un margen operacional de 31,9%, un Ebitda de $394.721 millones y un margen Ebitda del 43,8%. La revaluación impactó los resultados del ejercicio 2005 en una proporción inferior al 2004 como consecuencia de una menor apreciación del peso frente al dólar. El año finalizó con una utilidad neta de $117.760 millones.



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