| 1/26/2011 3:30:00 PM

Glencore tendría un valor de US$60.000 millones

La compañía, el mayor operador de materias primas del mundo, ha incrementado su precio hasta un valor de US$60.000 millones, de cara a una oferta pública inicial (OPI), según un equipo de analistas en minería.

El valor, adjudicado a la empresa por Liberum Capital, ubicaría a Glencore entre los 15 firmas más grandes del índice FTSE, si cotizara en Londres. El banco Barclays Plc, que se ubica en el puesto 15 del FTSE 100, tiene una capitalización de mercado de 36.300 millones de libras esterlinas (US$57.400 millones). El valor estimado de Glencore ha saltado alrededor de un 22% desde julio, cuando la firma estaba valorada en US$49.000 millones, según los analistas de Liberum Capital liderados por Michael Rawlinson.


Rawlinson es un ex banquero de Cazenove y JPMorgan Cazenove, quien trabajó en las OPI de BHP Billiton, Xstrata, Vedanta, Anglo American y Kazakhmys. El precio de la compañía ha sido impulsado por un aumento en el valor de su 34% en Xstrata Plc y por sus intereses en otras compañías. Las acciones de la minera han subido más de un tercio en los últimos seis meses, según datos de Reuters. "La suma de las partes" sugiere que más de un tercio del valor de Glencore deriva de su exitosa unidad de intermediación de materias primas.


Los analistas de Liberum consideran que el negocio de intermediación posee un valor de US$23.000 millones, en función de la relación precio-ganancias de su rival Noble Group Ltd. Las participaciones en Xstrata y otras compañías como Century Aluminum Co, Minara Resources Ltd, UC Rusal Ltd, Chemoil Energy Ltd y Nyrstar SA estarían valuadas en US$29.500 millones.


Los activos mineros de Glencore que no cotizan en bolsa -que incluyen a productores de zinc, cobre y oro- estan valuados en US$14.600 millones. Los analistas le aplicaron un descuento de un 10% a las estimaciones para llegar así a un valor de US$60.400 millones. En noviembre, fuentes cercanas a la situación dijeron que Glencore estaba considerando salir a cotizar en bolsa y que era probable que trabajara en la operación con Morgan Stanley, Citigroup y Credit Suisse.


Una de las fuentes dijo que la firma podría recaudar unos 10.000 millones de libras, mientras que otro dijo que la acción se podría listar tanto en Londres como en Hong Kong. El lunes, fuentes bancarias dijeron a IFR, un servicio de Thomson Reuters, que la compañía estaba buscando recaudar entre US$7.000 millones y US$8.000 millones con su salida a bolsa.

 

(1 dlr = 0,6324 libras esterlinas)

 

 

Reuters

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