Créditos: La fórmula 'ganadora' del sistema financiero

Los resultados acumulados por el sistema financiero a julio de 2012 se ubicaron en $20,50 billones, de los cuales $14,54 billones correspondieron a los fondos administrados y $5,96 billones a las entidades vigiladas. Por intermediario se destacan las utilidades alcanzadas por los Fondos de Pensiones Obligatorias (FPO) por $7,57 billones y por los Establecimientos de Crédito por $4,38 billones.

La mayor contribución al incremento registrado durante el año en este rubro la realizaron los Establecimientos de Crédito cuyos activos aumentaron $48.88 billones y se ubicaron en el mes de referencia en $346,26 billones.  De igual forma se destaca la expansión por $23,18 billones que presentaron las fiducias frente a julio de 2011, lo que les permitió alcanzar en igual mes de 2012 un saldo de $120,86 billones.

Por componente, se observa que la mayor contribución relativa al crecimiento del activo fue registrada por la cartera de créditos, que presentó un incremento de 13,86% real anual llegando a $231,12 billones en julio.

Cabe resaltar que en lo corrido del año la cartera total de los establecimientos de crédito registró una desaceleración en su tasa de crecimiento, lo que se explicó en buena parte por la menor dinámica de la modalidad comercial, aun cuando fue una tendencia común en los diferentes tipos de cartera.

En este periodo, también se observó un aumento en las provisiones y una expansión en la tasa de crecimiento del saldo vencido. En particular, a julio de 2012 la cartera vencida total alcanzó un saldo de $6,95 billones, mientras que las provisiones ascendieron a $10,72 billones.

Por su parte, las inversiones se situaron en julio en $384,41 billones al registrar un crecimiento real anual de 12,10%. En el último año, la mayor expansión en el nivel de inversiones fue realizada por los fondos administrados con un incremento de $40,15 billones, desde $225,90 billones registrados previamente, mientras que las entidades vigiladas presentaron un aumento para el mismo periodo de $11,42 billones llegando a $118,36 billones.

Con respecto a las captaciones, en 2012 los depósitos y exigibilidades continuaron aumentando al ubicarse en $211.98 b al término de julio, lo que equivale a un crecimiento real anual de 13.21%. Por producto, se encontró que la mayor dinámica fue registrada por los Certificados de Depósito a Término (CDT). Este comportamiento ha sido motivado principalmente por las mayores tasas de interés de captación durante 2012, frente a las observadas el año inmediatamente anterior.

En cuanto a la relación de solvencia, ésta se ubicó al corte de julio en 16,53%, superior al registrado en julio de 2011 (15,56%) y al nivel mínimo regulatorio (9%). Por componente, se observa que en el último año el patrimonio técnico presentó el mayor aumento en términos relativos con un ritmo de crecimiento real de 18,17%.

Frente a julio de 2011, los indicadores de rentabilidad del activo (ROA) y del patrimonio (ROE) aumentaron, principalmente para el caso de los fondos administrados. Esto se deriva principalmente de la valorización de los portafolios de inversión registrada en lo corrido del año.