| 8/26/2013 9:00:00 AM

Ecopetrol lista para lanzar bonos

La petrolera estatal realizará este martes una emisión de bonos ordinarios por hasta $900.000 millones (US$468 millones), recursos que en su mayoría se utilizarán para financiar su plan de inversiones.

Ecopetrol controlada por el Gobierno, ofrecerá papeles por $600.000 millones con opción de ampliar el monto hasta un total de $900.000 millones  en el evento de que la demanda supere el valor inicial, precisaron las fuentes, entre las que están agentes colocadores.

La emisión corresponderá al primer tramo de un cupo global de la petrolera por hasta 3 billones de pesos (US$1.560 millones).

En una reunión entre la empresa y agentes del mercado el viernes en la tarde se definió que en la operación Ecopetrol ofrecerá bonos a 5, 10, 15 y 30 años, cuyo rendimiento estará atado al Indice de Precios al Consumidor (IPC), más unos puntos adicionales para cada plazo, los cuales dependerán de la subasta.

Los consultados precisaron que Ecopetrol hará el anuncio oficial el viernes en la noche.

El monto de la emisión está por debajo de las estimaciones del mercado, que en una nota de Reuters el pasado 14 de agosto proyectaron entre $1 y $1,5 billones (entre US$520 millones y US$780 millones).

Adicional al cupo de bonos en el mercado local, la empresa, la más grande del país y una de las mayores petroleras de América Latina, recibió el pasado 8 de agosto luz verde de parte del Ministerio de Hacienda para emitir bonos en el mercado internacional hasta por US$3.000 millones.

Ecopetrol es controlada por el Gobierno con una participación de 88,5 por ciento, mientras que la porción restante está colocada en la bolsa local.

La acción de la compañía bajó un 0,23% en la sesión del viernes a $4.350.

El presidente de Ecopetrol, Javier Gutiérrez, dijo la semana pasada que la mayoría de los recursos de la emisión se destinarían a financiar el plan de inversiones de la firma, que asciende a 9.549 millones de dólares para el 2013, de los cuales sólo en la primera mitad del año se ejecutaron 3.199,4 millones de dólares.

Referente para el mercado

Pese a que la mayoría de los analistas considera que la emisión contará con un amplio apetito, la operación será clave para medir el ambiente de los inversores sobre la renta fija corporativa, que detuvo su buena dinámica en mayo pasado, cuando surgieron las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos iniciaría una reducción de su estímulo económico.

Esas expectativas modificaron el panorama global de los mercados, llevando a los inversores a migrar de activos de mercados emergentes hacia otros como el dólar y los bonos del Tesoro estadounidense.

"Siendo Ecopetrol el emisor con las mejores credenciales en el mercado primario de deuda corporativa, los resultados de esta emisión serán fundamentales para determinar la probabilidad de éxito de otras subastas que se encuentran en lista de espera", dijo un informe de la correduría de bolsa en Colombia del brasileño BTG Pactual.

La única emisión de bonos de Ecopetrol en el mercado local se realizó en diciembre del 2010, cuando la petrolera levantó un billón de pesos -el mayor monto subastado en el mercado colombiano de capitales-, después de recibir demandas por el triple de ese monto.

Posteriormente, en agosto del año pasado, la compañía emitió acciones por $2,4 billones.


Reuters/D.com
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