Avianca avanza en reestructuración de su deuda

El ajuste a nivel operacional y financiero que vive actualmente Avianca Holdings, tiene un nuevo capítulo. Este miércoles, la compañía anunció que lanzará una oferta pública por fuera de Colombia para intercambiar la totalidad de los US$550 millones en bonos con vencimiento en 2020 y un cupón de 8,375% por hasta por nuevos bonos con garantía específica. 

Según lo explica la compañía, los bonos de intercambio tendrán como garantía la marca Avianca entre otros derechos de propiedad intelectual, aeronaves actualmente bajo propiedad de ciertas subsidiarias de la aerolínea y el interés residual en todas las aeronaves bajo propiedad de Avianca y sus subsidiarias, con excepción de las aeronaves que actualmente están siendo vendidas o que están sujetas a arrendamientos a terceros. 

“Los Bonos de Intercambio serán emitidos por la compañía y garantizados por todos los garantes de los Bonos Existentes y por los co-emisores de los Bonos Existentes, y adicionalmente serán garantizados por varias subsidiarias las cuales no garantizan los Bonos Existentes”, explicó la compañía en un comunicado. 

Junto con la oferta pública de intercambio, Avianca está solicitando consentimiento de ciertas enmiendas y exenciones propuestas con respecto a cláusulas restrictivas, eventos de default y otras provisiones en la documentación que rige los bonos existentes. 

Avianca aseguró que la oferta de intercambio y la solicitud de consentimiento se harán con base en los términos y estarán sujetas a las condiciones del Prospecto y la Declaración de Solicitud de Consentimiento con fecha al 14 de agosto de 2019.

Al respecto, la aerolínea señaló que los titulares de los bonos que presenten ofertas válidas antes del 27 de agosto a las 11:59 p.m. de Nueva York, podrán ser elegidos para recibir por cada US$1.000 ofertados de los bonos existentes, un valor nominal de 1.000 de los bonos de intercambio, los cuales tendrán una prima de US$50 del principal de los bonos por cada US$1.000 de principal de los bonos existentes. 

La oferta expirará el 11 de septiembre de este año, salvo extensiones o reducciones del plazo que se presenten.

Frente a la operación, Avianca señaló que los bonos de intercambio tendrán el mismo vencimiento y demás términos que los bonos existentes, pero con algunas excepciones: los bonos de intercambio serán con garantía específica; tendrán garantes adicionales; United Airlines y Kingsland serán designados como los titulares permitidos bajo la cláusula de cambio de control y los bonos estarán sujetos al intercambio perceptivo. 

Así, los bonos serán intercambiados de manera automática por un monto equivalente al principal de bonos con garantía específica con vencimiento en 2023 y con una tasa cupón de 9,00%. “La Oferta de Intercambio y Solicitud de Consentimiento estarán condicionadas a que se realicen ofertas válidas por al menos 50,1% del principal de los Bonos Existentes. Sin embargo, United y Kingsland han informado a la Compañía que la realización de ofertas por el 50,1% del principal de los Bonos Existentes no será suficiente para la realización de la Inversión de los Stakehoders”, explicó Avianca. 

A finales de julio, la compañía anunció parte de la estrategia para fortalecer su posición financiera. Entre ellas está la decisión de diferir, temporalmente, el pago de ciertos arrendamientos y pagos de capital en algunos préstamos a largo plazo. 

En su momento, la compañía aseguró que se encuentra en una fase de reestructuración que incluye fortalecer la estructura de capital y centrar sus operaciones en las rutas con mayor demanda y mejor desempeño, agregó que adelanta conversaciones con los principales aliados comerciales y financieros para llegar a nuevos acuerdos sobre los términos y condiciones de los aplazamientos para así lograr reperfilar su deuda.