| 12/7/2006 12:00:00 AM

Éxito, Carulla Vivero

US$433 millones pagaría Éxito por el 77,5% de Carulla Vivero.

Éxito, Carulla Vivero
El sector no se había repuesto de la noticia de la compra de hasta el 77,5% de Carulla Vivero por parte del Éxito, anunciada el pasado 19 de agosto, cuando otro anuncio sacudió el mercado. La cadena chilena Cencosud informó en octubre que adquiriría como mínimo 24,52% del Éxito, por $640.635 millones (unos US$278,4 millones), a la familia Toro. Un mes después, se conoció que Cencosud está dispuesta a comprar la totalidad de la firma, en una operación que, según Reuters, podría ascender a US$1.135 millones. El 17 de enero de 2007 vence el plazo para que los accionistas digan si aceptan o no la Oferta Pública de Adquisición (OPA).

Mientras se decide qué va a pasar con Cencosud, la Superintendencia de Industria y Comercio está estudiando si le da el visto bueno a la operación entre Éxito y Carulla. El pronunciamiento del organismo de control se debería dar a conocer a más tardar en enero. El 77,5% de acciones de Carulla Vivero tiene un valor de US$433 millones, un precio considerado alto ya que corresponde a un valor neto por acción equivalente a 7,65 veces el ebitda de Carulla Vivero (que debe terminar el año en alrededor de US$73 millones), cuando transacciones similares se han cerrado por 5 ó 6 veces el ebitda, es decir, la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
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