| 6/20/2008 12:00:00 AM

Vuelve y juega

Las empresas locales de telecomunicaciones quieren aliados estratégicos. Telefónica y Telmex están analizando las posibilidades, y movimientos internacionales le podrían abrir el mercado colombiano a jugadores de Brasil y China.

Después del cambio en las administraciones locales de Cali, Medellín y Bogotá, la búsqueda de socios estratégicos para sus empresas de telecomunicaciones revivió, siguiendo el ejemplo de Telecom, que encontró en la multinacional española Telefónica su aliado mayoritario.

Con coyunturas diferentes, EPM, ETB y Emcali avanzan en sus estrategias. La primera escindió su negocio de telecomunicaciones, hoy bajo la marca Une, y está en el proceso de integrarse, como base para que un jugador internacional llegue. ETB le apostó al desarrollo del negocio de banda ancha y el compromiso del alcalde, Samuel Moreno, es no ceder el control de la compañía. Entre tanto, Emcali -hoy intervenida por la Superintendencia de Servicios Públicos- busca escindir no solo el negocio de telecomunicaciones, sino también los de energía y agua, para facilitar alianzas.

Tanto Telefónica como Telmex están a la expectativa de lo que pueden ofrecer las compañías locales. "Nuestra compañía está interesada en mirar los procesos que se den", dice Alfonso Gómez, presidente del Grupo Telefónica en Colombia. Pero movidas internacionales podrían traer nuevos jugadores. En Brasil se está gestando uno de los grupos más grandes de la región y está en proceso de aprobación la compra, por parte de Oi Participacoes, de su rival local Brasil Telecom, un negocio de más de US$3.580 millones. Con su tamaño y volumen podría buscar nuevos mercados, una de las condiciones para autorizar la fusión. Colombia sería un destino indicado porque aún hay jugadores de los tamaños de ETB y Une EPM.

Otros jugadores que podrían llegar al mercado colombiano son empresas chinas, donde algunos analistas advierten de nuevo el interés de China Mobile por las operaciones de Millicom -que es el accionista mayoritario de Colombia Móvil, Tigo, donde tiene como socios a ETB y Une EPM- y se ha mencionado que China Telecom también podría llegar, así como Nextel que opera en Perú.

Lo que se viene

¿Cuál es el interés de un aliado estratégico? Este es un negocio que se mueve con gran dinámica y volatilidad. Con actores que tienen capital, desarrollos, inciden en la tecnología y cuentan con capacidad de lobby, las empresas compiten por alcanzar las mayores economías de escala, lo que se facilita con las alianzas.

En los últimos años, las empresas locales han buscado sustituir los recursos decrecientes en telefonía fija y larga distancia y han encontrado en el negocio de banda ancha de internet y en la convergencia de servicios nuevas posibilidades. En 2007, estas empresas vendieron cerca de $3,1 billones, con utilidades superiores a $500.000 millones. Ahora la apuesta es la televisión por internet (IPTV) y avanzar en el servicio de banda ancha, tanto por las líneas fijas, como móvil. Pero eso requiere de grandes inversiones -se estima que en los próximo tres años lleguen US$4.000 millones al sector- y estas empresas buscan menores riesgos.

Ante esta situación, las compañías se mueven de diferentes maneras. En el caso de la ETB, Samuel Moreno, alcalde de Bogotá, ratificó a Dinero que no va a privatizarla. Sin embargo, señaló que "no descartamos un aliado estratégico sobre la base de que el Distrito mantenga la mayoría de las acciones y el control de la empresa".

Para algunos analistas, el esquema de Moreno tiene reparos, pues las inversiones que hacen compañías del sector, en su gran mayoría vienen con la intención de controlar la empresas. Caso contrario sucede en otros sectores como energía o infraestructura que son más estables y tienen niveles de riesgo más bajos.

Frente a este cuestionamiento, el alcalde Moreno responde. "No le puedo decir nombres y apellidos, pero sí hay interés de grupos en vincularse e invertir con las condiciones que tenemos", dice. Se habla incluso de desarrollar alianzas en negocios puntuales como IPTV o banda ancha móvil.

En Emcali, la tarea es más compleja. "Estamos elaborando un proyecto de acuerdo. El alcalde, en la campaña, habló de dos grandes propósitos en Emcali: uno, que la intervención termine y, dos, que Emcali sea un proveedor de recursos para el municipio. Esos dos compromisos se darían si logramos la transformación de la empresa y la blindamos mediante un mecanismo de escisión. En telecomunicaciones sería una empresa privada en su mayoría; en energía, con mayoría pública, y en acueducto totalmente pública. Y con una holding que la administre", explica Eduardo José Victoria, gerente de Emcali.

Por su parte, Une EPM trabaja en forma paralela en dos tareas. Mientras genera más valor con inversiones que ascienden a $1 billón en los próximos doce meses y consolida mercados como el Viejo Caldas, Bucaramanga, Cartagena, Cali y Bogotá, avanza en la búsqueda de un socio estratégico que tenga el control de la compañía. En octubre presentará la solicitud ante el Concejo, se entregarán las primeras cifras de valoración para febrero o marzo del año entrante y se empezará a tantear el mercado para el segundo semestre de 2009. Dos temas preocupan a Horacio Vélez, presidente de la compañía. Uno, la competencia tan agresiva.
 
"Algunos competidores usan como estrategia de comercialización la venta de la compañía, diciéndole a nuestros usuarios que Une será adquirida. Vamos a estar en el mercado al menos por un año y medio o dos y vamos a seguir agregando valor", dice. Y dos, la regulación. "Si queremos nuevas redes no podemos abrir y desagregar el bucle -permitir que otras compañías utilicen las redes de las empresas locales y lleguen directamente a los consumidores- porque una decisión así generaría una completa injusticia con el capital público. La regulación no puede ser una manera de llevarnos a unas ventas precipitadas o a la consecución de alianzas por supervivencia", puntualiza. Una tarea adicional es definir el camino que tomarán los recursos que entregue el socio estratégico, estimados en más de US$2.500 millones.

Estas empresas municipales llegan a un momento de definiciones en el que las determinaciones que se tomen serán fundamentales para el desarrollo de sus ciudades. Las cartas están sobre la mesa.
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