| 12/7/2007 12:00:00 AM

Los negocios de 2008

El sector minero y energético será uno de los mayores generadores de negocios el próximo año. La gran expectativa es que por fin se supere el atraso en las obras de infraestructura.

Los precios récord que se han registrado en commodities como petróleo y carbón, unido a la cada vez mayor demanda de energía a nivel nacional y mundial, son el marco para el auge de inversiones y de negocios que se proyectan en estos sectores para 2008. A esta situación se suma la democratización de Ecopetrol, proceso que por una parte le permitirá a la empresa contar con los mayores recursos de inversión de su historia, pero que también la obliga a mostrarles resultados a sus 482.000 accionistas.

La fiebre de exploración en petróleo será una constante, y permitirá mantener niveles como mínimo de 60 pozos exploratorios al año, cuando hace cinco años los pozos de este tipo apenas llegaban a 12. Algo similar pasará con la sísmica, donde se acostumbraban niveles de 1.200 km, mientras que el próximo año se esperan como mínimo 11.000 km. La exploración de los 9 bloques de la Ronda Caribe, la licitación de las áreas de crudos pesados, las inversiones en la planta de hidrotratamiento de Ecopetrol en Barrancabermeja y en la expansión de la refinería de Cartagena, son solo algunas de las obras previstas.

En carbón, además de los proyectos de ensanche, se concretarán la segunda línea férrea entre las minas del Cesar y Santa Marta, el puerto para cargue directo en Santa Marta, la expansión de las minas del norte del país y se espera una jugada de la multinacional Votorantim, para hacer viables las exportaciones de carbón del centro del país.

En materia vial hay casi $13 billones en proyectos, dentro de los cuales el más importante para el país es la Ruta del Sol, que une el centro del país con la Costa, y que ha sufrido permanentes demoras. Sin embargo, la participación de la Corporación Financiera Internacional (IFC) como estructurador del proyecto, hace pensar que este por fin saldrá adelante.

En general, según Planeación Nacional, en lo que queda del cuatrienio se invertirán alrededor de $69 billones en infraestructura (transporte, energía y telecomunicaciones), de los cuales el 54% corresponde a inversión pública y el restante 46% a privada. La participación del sector privado dependerá de las condiciones en que se estructuren los distintos proyectos.

También se espera la privatización de las licoreras de Antioquia y Caldas, la consolidación de las empresas de cable alrededor de Telmex, EPM y Telefónica Móviles y una decisión sobre el futuro de Propilco.

En comercio, la competencia seguirá siendo muy dinámica. Almacenes Éxito, que en 2007 invirtió US$170 millones (sin incluir los US$433 millones de la adquisición de Carulla Vivero), espera tener inversiones en promedio por año de US$300 millones. Carrefour Colombia sobrepasó en 2007 los $350.000 millones en inversión (unos US$175 millones), y se esperan inversiones similares para 2008. Además, la competencia entre Home Center y Cencosud va a ser muy fuerte.

En el caso de alimentos, Alpina, que este año duplicó sus inversiones hasta llegar a $140.000 millones (US$70 millones), invertirá entre 2008 y 2010 la suma de $386.000 millones (US$193 millones). El Grupo Nacional de Chocolates, por su parte, que invirtió US$100 millones en modernización y ampliación de plantas durante este año, invertirá una suma similar en 2008. Entre 2007 y 2009, el programa de modernización vale unos US$260 millones. Los trabajos se harán principalmente en cárnicos, galletas, chocolates, helados y algo menos en pastas y café, que son las seis categorías en las que están.

En salud, debe estar lista entre mayo y junio la EPS de las cajas de compensación, que demandaría inversiones superiores a los $100.000 millones.

Dinero seleccionó con la ayuda de banqueros de inversión y funcionarios públicos, el listado de los principales negocios que se darán durante el próximo año.

Petróleo
El gran dinamizador del sector en 2008 será Ecopetrol, que tiene un presupuesto de inversión de US$3.700 millones, una cifra que supera con creces la inversión histórica que se realizó en 2007 y que llegó a US$2.065 millones. Más del 60% de esta cifra se dedicará a exploración y producción, donde además de la actividad interna se consolidará la internacionalización de la compañía, que ya tiene 16 bloques repartidos en Brasil y Perú. En producción, también se destaca el tema de crudos pesados de los campos de Castilla y zonas aledañas, y la construcción de un oleoducto para conectar buena parte de la producción de los llanos con la red de oleoductos.

En 2008 se hará el grueso de la inversión de la planta de hidrotratamiento de Barrancabermeja para mejorar la calidad de los combustibles, unos US$200 millones. La inversión total será de alrededor de US$400 millones. En Cartagena, se empezarán a contratar las obras para la ampliación de la refinería. En total, el proyecto es de US$2.000 millones en tres años, y el grueso de las obras se hará entre 2008 y 2010.

En general, se prevé una alta actividad exploratoria en todo el sector. Hace cinco años, en el país se perforaron 12 pozos exploratorios. Al finalizar 2007 se perforarán 72-73 pozos, y el próximo año la meta es perforar como mínimo 60. Teniendo en cuenta que el costo de cada pozo está entre US$5 millones y US$30 millones, las inversiones por este concepto van a ser significativas. En exploración sísmica, por su parte, se pasó de 1.200 km hace cinco años a 11.000 km en 2007, y se espera que en 2008 se explore un terreno igual o superior.

Para abril se deben asignar las áreas de exploración de crudos pesados. Son aproximadamente tres millones de hectáreas, y se esperan programas muy agresivos de inversión en exploración para los próximos 6-8 años.

Por otra parte, se debe iniciar el trabajo en los nueve bloques de la Ronda Caribe, que la Agencia Nacional de Hidrocarburos adjudicó en septiembre pasado. Para la primera fase, estos bloques demandan inversiones por US$48 millones.

Carbón
El excelente comportamiento de los precios del carbón, que para contratos nuevos está a US$60 la tonelada (Fob Puerto Bolívar), y que en ocasiones llegaron hasta US$70, cuando a principios de 2007 habían alcanzado niveles históricos del orden de los US$50, hace pensar que este mercado seguirá siendo muy atractivo tanto para empresas nacionales como internacionales en 2008.

El sector está pendiente de definir qué va a pasar con la zona cundiboyacense, debido a que la ausencia de un sistema eficiente de transporte hasta los puertos frena su desarrollo. Sin embargo, el anuncio de los nuevos dueños de Acerías Paz del Río, el grupo Votorantim, de su interés en los yacimientos de carbón en la zona, hace pensar que va a haber movimientos interesantes en esa área, caracterizada por la pequeña minería.

En el norte, se espera en 2008 la construcción de la segunda línea del ferrocarril que lleva el carbón de la zona minera del Cesar hasta Santa Marta, unas obras con un valor que rondaría los US$200 millones. En este momento se están tramitando las respectivas licencias. La idea es pasar de las 35-40 millones de toneladas actuales, a movilizar 65 millones de toneladas. Además, las ampliaciones de las minas están a la orden del día.

La decisión del gobierno de prohibir el embarque con barcazas en 2010 implica que prevalezca el cargue directo y eso requiere nueva infraestructura. La construcción del puerto que permitirá el cargue directo en Santa Marta tendría inversiones del orden de US$250 millones.

Entre 2007 y 2009, Glencore tiene planeadas inversiones en carbón cercanas a los US$800 millones, de las cuales unos US$200 millones se ejecutarán el próximo año (sin incluir las obras del puerto).

En el caso de Cerrejón, que al finalizar 2007 crecía alrededor de 10% en exportaciones con respecto a 2006, se continuará en el proceso de crecimiento y consolidación de la operación. En 2008 tienen inversiones de capital planeadas por unos US$150 millones en crecimiento y modernización de operaciones, y en enero van a entrar en etapa de factibilidad de una expansión que puede ser del orden de 40 millones de toneladas.

Energía
El negocio más importante en este campo, el próximo año, será el de las subastas de energía, un proceso que si bien ya arrancó, culmina en mayo. El costo de los nuevos proyectos de generación se resolverá de acuerdo con el precio más eficiente que se ofrezca durante la subasta. Por el momento, los inversionistas están analizando diferentes proyectos y están adelantando el trámite de permisos ambientales y de minas (ver artículo página 46).

La venta de Isagen está en el congelador en este momento, pero hay quienes quieren revivirla. En el tema de privatizaciones, viene en camino la venta de las electrificadoras de Huila, Caquetá y Nariño, que según el mercado podrían valer unos US$200 millones, y se está viendo la posibilidad de vinculación de terceros en Urrá y Geselca.

Gas
Ecopetrol avanzará en los estudios para la ampliación en 70 millones de pies cúbicos por día de la capacidad de producción de gas de Cusiana. Este pozo produce actualmente 220 millones de pies cúbicos por día. Está previsto que este proyecto entre en operación a partir de 2010. También se esperan inversiones en compresión en el campo de Chuchupa, que opera Chevron Texaco.

En transporte se avanzará en el gasoducto Gibraltar- Bucaramanga, proyecto que está cumpliendo trámites ambientales y que se espera esté culminado a finales de 2008, principios de 2009. Este gasoducto tiene una inversión cercana a los US$97 millones. Con este gasoducto se conectará el campo Gibraltar con el Sistema Nacional de Transporte, con un potencial para llevar gas al interior del país y atender esta demanda desde una nueva fuente de suministro, una vez se declare la comercialidad del campo.

El otro gasoducto previsto es el de Jamundí-Pradera-Popayán, que tiene un costo de $28.000 millones. Se tiene pensado iniciar su construcción en el segundo semestre de 2008.

Biocombustibles
Cada planta de biocombustibles tiene una inversión promedio de US$40-41 millones, sin incluir las tierras. Actualmente están en construcción cinco plantas de biodiesel (Oleoflores, Santa Marta bc, Odin Energy en Santa Marta, Bio D en Facatativa, Ecopetrol, Biocastilla y Biocombustibles Sostenibles del Caribe), y de acuerdo con Planeación Nacional hay estudios de prefactibilidad para construir cuatro más por parte de Ecopetrol, Aceites Manuelita, Biodiesel de Colombia y Proyecto Asociativo de la Costa Atlántica. En biocombustibles hay 13 proyectos que entrarán en funcionamiento en 2008, o que aún están en estudio (ver tabla).

Vías
El proyecto estrella es la Ruta del Sol, 940 kilómetros en doble calzada para unir el centro del país con la costa Atlántica, cuya inversión estimada es de $5 billones (US$2.500 millones) que se realizarán paulatinamente a medida que el tráfico lo vaya requiriendo. La IFC es el estructurador. Actualmente, la entidad está decidiendo si se le entrega a un solo concesionario o a dos o tres. El proceso licitatorio se iniciará en el segundo trimestre de 2008.

Otro proyecto importante serán los 441 kilómetros de doble calzada entre Medellín - Turbo, y la Ruta de la Montaña. Para el primero ya se firmó un convenio entre el Idea, Inco, Invías y la Gobernación de Antioquia para contratar el estructurador. La licitación del segundo, que une las troncales de Occidente y el Magdalena, se debe dar en el tercer trimestre de 2008.

Dado que la mayoría de los siete tramos en que está dividido el Corredor Vial Bogotá - Buenaventura ya están adjudicados, la inversión estimada de este proyecto, alrededor de $2,8 billones, se dará el próximo año, pues se espera que estén operando en su totalidad en 2010 (excepto en Túnel de la Línea).

A propósito del Túnel de la Línea, el proyecto piloto que se realizó para minimizar los riesgos geológicos, va en ejecución en el 77% y el proceso licitatorio está abierto desde el pasado 1 de septiembre. A la visita in situ, que es un prerrequisito para participar en la licitación (al menos una entidad de cada consorcio), han asistido alrededor de 52 firmas, incluidas siete internacionales. La licitación se cierra en enero y se espera que la adjudicación sea hacia febrero.

Las otras grandes obras viales para el próximo año serían la culminación del Plan 2500 y la adjudicación de más de 27 corredores arteriales. Estos últimos están en estudios pues la idea es adjudicarlos durante el próximo año. El Gobierno destinó alrededor de $2 billones para la ejecución de estas obras.

Por último, estaría un crédito para adelantar la construcción de la malla vial departamental y municipal que demandaría alrededor de $210 mil millones cada año.

El ambicioso proyecto de la Concesión Vial Arterias del Llano, de 1.022 km., no se realizará el próximo año.

Aeropuertos
Actualmente está abierta la licitación para integrar y entregar en concesión seis aeropuertos: Medellín, Ríonegro, Montería, Quibdó, Corozal y Carepa. Las obras serán aproximadamente de $250 mil millones en un periodo de 25 años. Si esto sale bien, la idea es entregar un segundo paquete con los aeropuertos de Cúcuta, Bucaramanga, Barranca y Valledupar. La primera licitación se cierra el próximo 17 de diciembre y se adjudicará en febrero. El pliego lo han comprado seis firmas y la variable de adjudicación es el ingreso esperado. Por otra parte, las obras del aeropuerto El Dorado de Bogotá ($1,2 billones) comenzarían a ejecutarse el próximo año. ?

Puertos
Antes de finalizar el año estará para firmar el contrato de renegociación de la concesión de los puertos de Buenaventura, Santa Marta y Barranquilla. Estas se comprometieron a realizar inversiones por $900 mil millones, $254 mil millones y $356 mil millones, respectivamente, con lo cual se espera alcanzar nuevos niveles de eficiencia y competitividad. Esto les daría derecho a otros 20 años de explotación.

Los futuros desarrollos portuarios en Colombia se darán por iniciativa del sector privado. Y aunque hay al parecer un alto interés, aún no hay nada concreto.

Férreo
En transporte férreo se han otorgado la concesión del Pacífico (Buenaventura-Cali-Felisa) y la del Atlántico (Santa Marta-Chiriguaná) para construir una segunda línea que aumenta la capacidad de transporte de carbón.

De Chiriguaná hacia el centro la idea es entregar las vías en concesión. Se está trabajando en la estructuración del proyecto. Se sacarán los pliegos y se adjudicará el próximo año pero, dado que no se han revisado los modelos, no se tiene un cronograma exacto. ?

Transporte masivo
En los sistemas de transporte masivo (STM), la mayor inversión sin duda se hará en la fase III de Transmilenio, en Bogotá, que debe ser adjudicada a uno de los 11 proponentes a finales de diciembre. Esta fase, que demanda obras por $1,2 billones, comprende la construcción de las troncales calle 26 y carrera 10, y todos los componentes del proyecto (espacio público, calzadas, puentes, estaciones, portales y patios, entre otros) estarán incluidos en el valor de la obra. Esta fase se adjudicaría en diciembre de 2007.

En los nuevos proyectos que van a entrar en operación, como los de Cali (falta solucionar los problemas que se han presentado en la licitación del sistema de recaudo) y Bucaramanga, la idea es ofrecer al sector privado oportunidades de negocio de infraestructura en los STM. Por ejemplo, permitir que grandes hipermercados realicen centros comerciales en los portales.

El próximo año también se deben escoger los operadores de Barranquilla, y luego vendría Cartagena. También hay un nuevo proyecto en estudio: el de Cúcuta.

El otro tema importante, que se empezará a discutir a partir de enero, es la construcción del metro de Bogotá, y para esto será necesario contratar unos nuevos estudios que permitan determinar la viabilidad del proyecto.

En 12 ciudades pequeñas (300 y 600 mil habitantes) donde no es viable ni técnica ni financieramente adoptar STM, se van a construir proyectos con el objetivo de reducir la sobreoferta, integrar tarifas y hacer portales; aunque no habría carriles exclusivos y los buses serían más pequeños. La inversión estimada es de $1,2 billones.

Televisión y telecomunicaciones
El próximo año se decidirán tres asuntos cruciales para los negocios en televisión: la concesión del tercer canal, la prórroga de las concesiones para RCN y Caracol, y el cambio de formato de analógico a digital. Además, se espera la consolidación de las empresas de cable, y la Comisión Nacional de Televisión debe decidir si abrirá una licitación para canales locales con ánimo comercial.

En el caso del tercer canal hay seis aspirantes hasta el momento (el colombiano RTI, los grupos españoles Prisa y Planeta, el venezolano Cisneros, los mexicanos Televisa y el Grupo Ángel González, este último con varios canales en Centroamérica). Antes de terminar 2007 deben quedar contratadas las dos bancas de inversión que harán los estudios por separado. En el primer trimestre de 2008 se deben publicar los pliegos y la adjudicación debería quedar lista en octubre. El canal entraría al aire en el primer semestre de 2009.

En cuanto al cambio de formato, la decisión está programada para los primeros días de marzo. La idea es buscar consenso entre los cinco comisionados para definir el estándar (norteamericano, europeo o japonés), que tendrá un período de transición de diez años. Adaptar la red pública al nuevo formato cuesta alrededor de US$150 millones, y se calcula una suma similar para la privada.

En el tema de telecomunicaciones, va a haber cambios importantes en las reglas del juego. El primero tiene que ver con la portabilidad numérica, decisión que se debe tomar a finales del 2008, y que le permitiría al usuario de servicios celulares mantener su número así cambie de operador. Por otra parte, la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones prepara un marco regulatorio claro para establecer cuáles van a ser los principios y usos de acceso de las redes que permiten la convergencia de servicios de telecomunicaciones. Además, se espera una fuerte competencia en el tema de 3G, que viene siendo el servicio de banda ancha para usar internet en los móviles.
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