| 12/15/2016 12:00:00 AM

Negocios: Las movidas empresariales que marcarán la agenda en 2017

Las controversias, compras y ventas, y los ajustes marcarán la agenda en 2017.

Otro capítulo de Reficar

Según la Contraloría General de la Nación, la Refinería de Cartagena registra un presunto daño fiscal por US$2.879 millones, equivalentes a $8,5 billones. Tanto Ecopetrol como la Contraloría coinciden en que el incumplimiento en los tiempos y costos presupuestados por CB&I, la contratista, y su falta de planeación explican gran parte de esas cifras.

Lea también: Daño fiscal de Reficar equivale a recaudo esperado con la tributaria en 2017

En marzo pasado, Ecopetrol instauró ante la Cámara de Comercio Internacional (CCI) una demanda contra CB&I por los retrasos en la obra y los sobrecostos que produjeron. Se trata de una pretensión que superaría los US$2.000 millones. Los tiempos han corrido y ya se están cumpliendo las primeras etapas de conciliación y ahora vendrán los pasos definitivos en un conflicto que le podría permitir al país recuperar parte de estos recursos.

Cortocircuito

Antes de que termine el primer trimestre de 2017, la Superintendencia de Servicios Públicos tendrá que definir el alcance de la intervención de Electricaribe: si será para administrar o para liquidar la compañía.

La primera es similar a un proceso de reorganización: entra el agente y cura los problemas que llevaron a la compañía a un estado crítico; la sanea y la saca adelante, y podría volver a sus socios originales. En este caso, para que retorne a Gas Natural Fenosa, su socio principal, será necesario que la empresa invierta los $1,1 billones para mejorar la calidad del servicio, de lo contrario no sería factible. En la segunda opción, si es para liquidar la compañía, la Superintendencia inicia un proceso público para conseguir un operador u operadores, si se llega a dar una división del mercado. Mientras tanto, estos meses serán clave para determinar diferentes instancias, como si la cultura del no pago en la Costa es tan fuerte como advertía Electricaribe, o si también se estaban presentando irregularidades en los cobros por la prestación del servicio.

Foto: Maria Claudia Lacouture, ministra de Comercio

Sigue la pelea

En 2016 una de las dimensiones más importantes de los negocios fue la jurídica. Los tribunales de arbitramento fueron protagonistas. Por una parte, a la luz de los tratados comerciales y los acuerdos de protección a la inversión, se iniciaron reclamaciones millonarias contra el Estado colombiano. Glencore, Claro, Eco Oro, Cosigo y Gas Natural Fenosa iniciaron los procesos. Sin embargo, no serán las únicas. Fuentes aseguran que al menos otras cuatro empresas estarían analizando esta posibilidad.  2017 será una prueba de fuego para el Gobierno –en cabeza del Ministerio de Comercio– para definir su estrategia de defensa.


Por otra parte, en lo local, sin duda el desarrollo de los proyectos de infraestructura ampliará estos casos. Hoy hay más de 27 tribunales de arbitramento en este sector y aún no han iniciado todos los proyectos de 4G.

Foto: Astrid Álvarez, Presidenta de EEB

Con energía

En 2017 la Empresa de Energía de Bogotá (EEB) será protagonista de varios negocios en el país. Por un lado, en la búsqueda de recursos para ejecutar su plan estratégico, la EEB decidió iniciar un proceso de desinversión de algunos activos que, para ella ya no son estratégicos, como las participaciones en ISA, Banco Popular, Nutresa y Promigas. Esa operación tendría un valor superior a $1,2 billones.

Lea también: Concejo de Bogotá aprobó venta de acciones de la EEB

Y la segunda, tal vez la movida más relevante para la Administración Distrital, es la venta de 20% de la empresa por parte de la Alcaldía, que la llevaría a tener 56% de participación. El valor de este porcentaje podría rondar los $3,5 billones y hace parte, junto con la venta de la ETB, de los ingresos que por $6,5 billones planteó la Administración en el Plan de Desarrollo. 

Los fondos de pensiones –locales y extranjeros– ven en este un activo atractivo. Otro de los interesados podría ser Corficolombiana –del Grupo Aval– que es muy activa en energía, pues tiene 44% de Promigas y 3,56% de la EEB. Sin embargo, inicialmente solo estaría interesada en la venta de 15,64% de EEB en Promigas y no en aumentar su participación en EEB.

Foto: Gustavo Lenis, Presidente de Neocorp - Hyundai

A todo timón

Tras un año 2016 ‘para olvidar’ en materia de ventas y litigios, Neocorp, el nuevo distribuidor de la marca coreana de vehículos Hyundai, espera tener su revancha en en 2017. En un año en que las ventas de vehículos caerán 11% hasta unas 225.000 unidades –por efectos de la reforma tributaria y el dólar–, Neocorp prevé vender 16.500 unidades y alcanzar una participación de 7,3%. En 2016 solo colocó 6.300 unidades; es decir, cerca de 2,5% de participación del mercado –la más baja en la historia de la marca en el país– por un tema litigioso.

Gustavo Lenis, presidente de Neocorp, prevé que el próximo año será de plena recuperación en todo sentido, con modernos y avanzados modelos, atractivos e incentivos para los clientes y una red de concesionarios ampliada. En el mundo, Hyundai es actualmente la quinta marca más vendida, y para 2017 su meta es recuperar participación en el mercado colombiano.

Foto: David Luna, Ministro de las TIC

Negocios  digitales

La reciente adjudicación de la licitación para la concesión de espacios de televisión del Canal Uno es el anticipo de las movidas que vendrán en 2017 en el sector. Por una parte, en la agenda del Gobierno siguen pendientes decisiones como la adjudicación del Tercer Canal y la subasta de espectro.

Por otra,  en el mercado se analizan otras movidas, además de la de ETB. Por ejemplo, la venta de Avantel. En ella se ha mencionado como interesada a la empresa WOM, que pertenece al fondo de inversión británico Novator Partners y al grupo Phoenix One. Además se estaría reviviendo la venta del negocio de telecomunicaciones de Emcali.

El otro gran negocio que deberá definirse en los primeros meses del año es la capitalización de la operación de Movistar en Colombia –donde Telefónica tiene 67,5% y la Nación 32,5%–. Con ello, la idea es pagar el patrimonio autónomo Parapat, que hoy representa casi $500.000 millones anuales y cerca de 77% de la caja de la compañía. Esta situación ha dejado a la empresa con un indicador de casi 6 veces deuda sobre Ebitda, cuando sus competidores están en menos de la mitad. El cálculo de Telefónica es que el patrimonio valdría $4,4 billones y ella pagaría $3,2 billones. Faltaría por definir bajo qué esquema el Gobierno entraría a capitalizarla.

Foto: Carlos Mario Giraldo, Presidente Grupo Éxito

Sigue la guerra del centavo

Si en 2016 el modelo de descuento duro en las cadenas de supermercados llegó, pegó y gustó, en 2017 se prevé una profundización de las estrategias de los nuevos jugadores que llegaron a animar el mercado. D1 y Justo & Bueno prevén aumentar 100 nuevos puntos –cada uno– el próximo año.

Las grandes superficies también preparan inversiones para defender sus participaciones de mercado. En Éxito, su presidente, Carlos Mario Giraldo, ha anunciado dos nuevas aperturas del formato Surtimayorista –el primer cash and carry del grupo en Colombia– que se sumarán al que ya tienen en el sector de Corabastos en Bogotá. También está prevista la expansión de los programas Aliados Surtimax y Aliados SuperInter, que son acuerdos de colaboración con minimercados y tiendas de barrio que ya suman 1.250 establecimientos. Éxito se prepara para irrumpir en el mercado con franquicias, las primeras estarían listas antes de terminar 2017 y llegarían a municipios donde no está esta poderosa cadena.

Foto: Jorge Castellanos, presidente de la ETB

Llamada en espera

La venta de ETB es clave en la búsqueda de recursos para el desarrollo de infraestructura de Bogotá. El proceso tiene a J.P Morgan como asesor financiero y se espera que esté listo en abril de 2017.

Sus compradores naturales podrían ser Tigo-Une y Telefónica, que dadas sus sinergias con el operador bogotano tendrían la posibilidad de agregar valor y sacar provecho de fortalezas como el servicio de la fibra óptica en el principal mercado del país.

Un tema que genera debate  es el de la valorización de la ETB, pues el alcalde Enrique Peñalosa dijo en su momento que el Distrito podría recibir US$1.000 millones por esta venta; es decir, unos $3 billones; sin embargo, su capitalización bursátil en este momento es de $2,16 billones.nes. ¿Cuál será el precio de este activo?

Foto: Norman Julio Muñoz, Supersalud.

Cafesalud, a la expectativa

La liquidación de Cafesalud es clave en el sector, pues de la venta de sus activos depende que se garantice la prestación de un buen servicio a los más de 6 millones de usuarios que tiene la empresa. Se espera que la operación quede finiquitada en el primer trimestre de 2017.

Antes de finalizar el año se debe dar a conocer la información con respecto a las condiciones, requerimientos y cronograma de la enajenación de los activos de la empresa que incluyen, entre otros, las EPS Cafesalud y Cruz Blanca; su red de clínicas y hospitales Esimed y el laboratorio Bioimagen.  

Lea también: Las EPS e IPS con mayor reputación en Colombia

La apuesta es vender todo en bloque; sin embargo, hay quienes consideran que la operación podría segmentar el aseguramiento (EPS) y las IPS y, aunque no se conocen nombres de interesados, lo cierto es que podría haber una empresa extranjera que estaría valorando la posibilidad de “meterse” en el negocio que debe estar listo en el primer trimestre del año.

Cimientos sólidos

El sector inmobiliario está llamado a ser uno de los jalonadores de la economía en 2017. Camacol prevé que el crecimiento de la actividad edificadora podría ser de 4,4%, donde la reactivación del segmento de VIP y la segunda fase del programa de vivienda gratuita tendrán un aporte relevante. En general la política de vivienda del Gobierno será clave, analiza el gremio. 

Javier Lomelín, director de Latam, de Colliers International, destaca el buen momento inmobiliario que vive Colombia y señala que el país se ha convertido en polo de atracción de inversión por factores como la consolidación de la clase media y la demanda de espacios inmobiliarios corporativos con estándares internacionales, desempeño que se mantendrá el próximo año. 

Lo propio sucederá con los espacios comerciales. Diego Rodríguez, coordinador de Avalúos de Cushman & Wakefield, estima que en este segmento el país mantendrá su buen ritmo, aprovechando las apuestas de marcas internacionales que se espera lleguen al mercado local.  En logística se prevé un aumento en la oferta de lotes en parques industriales y zonas francas en municipios y ciudades intermedias.

Lea también: El 2017 será el año de la innovación para Colombia

¿Tiene algo que decir? Comente

Para comentar este artículo usted debe ser un usuario registrado.

EDICIÓN 527

PORTADA

Ranking de las marcas más poderosas en las redes sociales 2017

Las redes sociales se han convertido en un medio de interacción de las empresas con sus audiencias. Invamer y Dinero entregan los resultados de cómo las gestionan 100 de las principales marcas del país.