Crece endeudamiento de bancos colombianos en el exterior

De acuerdo con los datos semanales sobre endeudamiento externo del sistema financiero, reportados al Departamento Técnico y de Información Económica del Banco de la República, al 28 de marzo de 2014, el cupo de endeudamiento del sistema bancario ascendió a US$19.071 millones, con un aumento mensual de US$88 millones (0,5%) y un incremento con respecto al año anterior de US$1.741 m (10,0%). A esta misma fecha el porcentaje de utilización de cupos fue de 71%.

Al 28 de marzo de 2014 el saldo de la deuda externa del sistema bancario ascendió a US$13.609 millones, mostrando un aumento anual de US$2.303 millones (20,4%) respecto al mismo mes de 2013. Del total, US$4.546 millones (33,4%) son obligaciones de corto plazo y los restantes US$ 9.063 millones (66,6%) son de largo plazo.

Cuando los encuestadores del Emisor indagaron sobre la disposición de los bancos no residentes para otorgar nuevos créditos y/o líneas de crédito en moneda extranjera al sistema financiero local, se encuentra que todos los encuestados manifestaron que los agentes externos se encuentran muy dispuestos. Un mes atrás el 83,3% de los encuestados tenían esta percepción.

Por su parte, las respuestas sobre el costo del fondeo externo muestran respuestas diversas. Si bien seis entidades han contratado su endeudamiento a una tasa Libor a 6 meses (tasa de referencia), el spread (tasa que se determina en función de la percepción del riesgo de la operación) cambia según el agente que se analice.

Adicionalmente, los encuestados anotan que las principales fuentes de fondeo de los recursos denominados en moneda extranjera se ubican en los Estados Unidos, Canadá y Europa.

Cuando se pregunta sobre el destino de los recursos que se obtienen del exterior, todas las instituciones encuestadas afirmaron que los han intermediado con propósito de financiar el capital de trabajo de las empresas del sector real colombiano, principalmente las firmas grandes y medianas.

Al hacer el análisis por rama de la economía, se encuentra que los sectores que más demandan créditos en moneda extranjera son los de comercio (al por mayor y al por menor) e industrias manufactureras.

Finalmente, frente a los posibles cambios de las decisiones de inversión y/o endeudamiento en moneda extranjera de las entidades encuestadas, derivados por el incremento en la ponderación de los TES en los índices GBI-EM Global Diversified y GBI-EM Global por parte de JPMorgan & Chase, y que se hará efectiva durante los próximos meses, los intermediarios, en general, se encuentran a la expectativa, pues los efectos de estos cambios de ponderación no les son claros aún.

De las entidades que respondieron a esta pregunta, tres esperan que el rebalanceo de los índices no cambie sus decisiones de inversiones o políticas de apalancamiento en el extranjero. Por otro lado, una entidad afirma que la disponibilidad de dólares en la economía aumentará, lo cual podría reducir sus necesidades de financiamiento desde el exterior, pues los recursos denominados en M/E se podrían obtener localmente.