| 9/19/2003 12:00:00 AM

10 Negocios de la decada

Por su tamaño e impacto, estos proyectos revolucionaron la forma de hacer negocios en el país.

En el entorno protegido que caracterizaba a la economía nacional antes de la apertura, las dimensiones de los negocios eran bien distintas a las de los que se dieron en los últimos 10 años. De alguna forma, los distintos tipos de reformas que se abrieron paso en la década del 90, comerciales, legales, tributarias, financieras y laborales, implicaron una oleada de nuevas inversiones y proyectos, que hoy hacen parte del día a día de los colombianos. Sin duda, en este tiempo el país dio un gran salto en su desarrollo empresarial al cual contribuyeron un sinnúmero de proyectos e innovaciones imposibles de reseñar. Sin embargo, algunos de ellos se destacaron por sentar un precedente sobre los demás, ya sea por su gran tamaño, que hizo movilizar a toda la economía, o por su impacto en sectores estratégicos. Desde este punto de vista, se han seleccionado diez negocios representativos en distintos sectores de la economía, que tienen la doble condición de haber trasformado al país por su tamaño e impacto.



 •Capitalización de la EEB
  US$2.220 millones
Operación: El 23 de octubre de 1997, el consorcio Endesis, conformado por inversionistas chilenos y españoles, capitalizó el 48,5% de la Empresa de Energía de Bogotá.

Reestructuración: PriceWaterHouseCoopers

Banca de inversión: Rothschild

Firma de abogados: White&Case, Prieto Gutiérrez, Carrizosa y Asociados.

Este es el negocio más grande de estos diez años. Su valor representó más del 2% del PIB de la época, con lo cual se sanearon las finanzas de la empresa y se consiguieron los recursos para gran parte de la transformación de Bogotá. Fue un ejemplo de capitalización exitosa, con jugadores nacionales y extranjeros, la cual además se tradujo en la modernización del sector eléctrico del Distrito. Se separaron los negocios de generación, distribución y transmisión de energía y se mejoró el servicio en la ciudad.
 •Venta de Chivor y Betania
  US$1.145 millones
Operación: En 1996, las empresas chilenas Gener y Endesa compraron Chivor y Betania, respectivamente, marcando el inicio de la privatización de los activos del sector eléctrico colombiano.

Banca de inversión: Inverlink para Chivor, Corfivalle en Betania.

Jugadores: Gener para Chivor, Endesa en Betania.

Esta fue una de las primeras grandes inversiones con capital externo que se hizo en el país en el sector eléctrico y representó además el primer paso en su reestructuración. A principios de los 90, más del 50% de la deuda nacional provenía de ineficiencias en este sector. Así, dejar en manos del sector privado un negocio que era una pesadilla para las finanzas públicas fue una excelente decisión.
 •Capitalización de Corelca
  US$1.051 millones
Operación: En 1998 se produjo la capitalización de las estatales de energía Corelca y las electrificadoras de la Costa por parte de Reliant Energy, de Estados Unidos, y la empresa Electricidad de Caracas, de Venezuela.

Banca de inversión: Inverlink.

Firma de abogados: Muñoz Tamayo y Asociados, Holguín Neira y Pombo.

Tiene la reputación de ser el negocio más rentable que ha hecho el Estado, pues le significó al fisco ahorros inmensos en burocracia y corrupción. Las antiguas electrificadoras de la Costa representaban pérdidas por US$1.200 millones anuales. La compra se dio en dos partes, se asumieron los pasivos de las 8 empresas que venían funcionando y el resto mediante una capitalización que ascendió a US$1.051 millones.
 •Fusión BIC-Banco de Colombia
  US$663,1 millones
Operación: En 1997, el BIC compró 51% de las acciones del Banco de Colombia por US$480 millones. Luego, las dos entidades se fusionaron mediante un intercambio accionario a razón de 9,59 acciones del Banco de Colombia por una del BIC.

Banca de inversión: JP Morgan.

Jugadores: Banco Industrial Colombiano-BIC, Banco de Colombia.

Esta importante transacción es la mayor evidencia de la consolidación del sector financiero durante los últimos diez años. La fusión del Banco de Colombia, una de las instituciones financieras más grandes y con mayor tradición (fundada en 1875), y el BIC, que era reconocido por su eficiencia, dinamismo tecnológico y la calidad de su cartera, permitió ahorros en costos de más del 30% anuales y dio origen al mayor banco del país, Bancolombia. En la actualidad, este posee activos superiores a los $10,4 billones, una participación en el mercado del 15% y una red de 350 oficinas.
 •Llegada de Cemex
  US$731 millones
Operación: En 1996, Cemex de México adquirió el 54% de acciones de Cementos Diamante por US$400 millones, y el 97% de Cementos Samper por US$331 millones.

Comprador: Cemex.

Vendedores: Cementos Samper y Diamante.

Estas compras significaron la llegada al país de la multinacional mexicana Cemex, la tercera cementera del mundo. Con la crisis en 1998, la compañía tuvo que capitalizar en US$250 millones. Además, montó la segunda línea de producción de la planta de Ibagué por US$230 millones, con lo cual su inversión en el país supera los US$1.200 millones. En la actualidad, es el segundo jugador en la industria con el 35% del mercado de cemento y más del 50% en concreto.
 •Llegada de BellSouth
  US$665 millones
Operación: En 2000, BellSouth entró al mercado al comprar Celumóvil y Cocelco, lo cual constituyó una de las operaciones de mayor impacto en el sector de telecomunicaciones del país.

Vendedor: Grupo Empresarial Bavaria.

Comprador: BellSouth.

Con la entrada de esta multinacional en 2000 se consolidó el proceso de los celulares en el país en manos de dos grandes jugadores, BellSouth y Comcel. Desde el comienzo, estos gigantes de las comunicaciones se enfrentaron por el mercado con resultados positivos para los consumidores. La transacción representó un alivio financiero para Valores Bavaria por los cuantiosos pasivos en dólares que tenía Celumóvil en 1999.
 •Montaje y venta de la cervecería Leona
  US$300 millones
Operación: Puesta en marcha de una de las plantas más modernas para la producción de cerveza de América Latina.

Vendedor: Grupo Ardila Lülle.

Comprador: Grupo Empresarial Bavaria.

A pesar de que el proyecto no prosperó como estaba planteado, el montaje de Leona fue un negocio clave pues dio paso a una guerra de mercadeo, publicidad y distribución que creó un ambiente más competitivo en el sector de la cerveza. Esta planta es tan moderna que, una vez la compró, Bavaria concentró su producción allí. Se prevé una ampliación de la capacidad instalada de 4,6 millones de hectolitros en 2002 a 9,6 millones en 2006.
 
 •Expansión Internacional de ISA
  US$244 millones
Operación: Concesiones para la construcción y operación de líneas y empresas de transmisión en Perú y Bolivia por intermedio de sus subsidiarias.

Concesionarios: ISA y sus subsidiarias ISA Perú, Red de Energía de Perú e ISA Bolivia.

En una década, ISA ha logrado crecer ordenada y agresivamente, diversificar su portafolio de inversiones, acceder al mercado de capitales, mantener altísimos estándares de calidad, buenos resultados financieros y expandirse internacionalmente. Con estas operaciones, ISA pasó a tener más del 50% de la red de energía de Perú y va a duplicar la capacidad de transmisión en Bolivia, convirtiéndola en el mayor transportador de energía eléctrica de América Latina. ISA tiene interconexiones con Venezuela y Ecuador y está analizando alternativas con Panamá y el Mercosur.
 •Venta de Cerrejón Zona Norte
  US$782 millones
Operación: Privatización de Carbocol, compra de Intercor y posterior fusión por parte del consorcio extranjero ZCN.

Comprador: Consorcio ZCN

Vendedor: La estatal Carbocol e Intercor de Exxon-Mobil.

Con la privatización de Carbocol en 2000 (US$382 millones) y la compra de Intercor en 2002, el consorcio conformado en partes iguales por BHP Billiton, Glencore y Anglo American, tres de las mineras más importantes del mundo, se convirtió en el único dueño del Cerrejón Zona Norte. Así, Carbones del Cerrejón LLC (Cerrejón), la compañía resultante se consolidó como la segunda exportadora del país, con 48% de las exportaciones de carbón y 55% de las reservas. Como resultado de esta operación, el carbón pasó a ser el segundo renglón exportador.
 •Expansión de Gas Natural S.A.
  US$630 millones
Operación: En 1997, el Grupo Natural de España compró alrededor del 50% de Gas Natural S.A., por US$80 millones, lo cual le permitió iniciar un agresivo plan de expansión.

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