| 12/1/1997 12:00:00 AM

Negocios cerrados

Bancos, comunicaciones, electricidad, vías, petróleo... En la Colombia de hoy existen compradores para todo. ¡Y a qué precios!

La capitalización de la EEB



El negocio estrella de 1997 fue la capitalización de la Empresa de Energía de Bogotá. El 15 de septiembre se vendió el 48,5% de sus acciones por US$2.178 millones, superando toda expectativa. El consorcio comprador fue Endesis, conformado por una empresa chilena y otra española. La generación de energía la realizará Emgesa mientras que la comercialización y distribución estará en manos de Codensa. A su vez, el Distrito controlará la EEB, que funcionará como casa matriz y se hará cargo de la transmisión de energía. Las decisiones de todas las empresas quedan controladas mayoritariamente por el sector privado.

Este negocio resuelve la recurrente crisis financiera de la empresa, liberando recursos de la Nación y del Distrito, y conforma unas empresas ágiles y poderosas para expandir las coberturas y la calidad de la energía en Bogotá y posiblemente de otros servicios públicos.



Comprador ENDESIS S.A.

Porcentaje adquirido 48,50%

Valor de la compra US$2.178 millones




Fusión BIC-Bancolombia



El BIC compró el 51% de las acciones del Banco de Colombia. El valor de la transacción fue de US$410 millones. Con esta fusión, el BIC se convirtió en el banco más grande del país y en uno de los más importantes de América Latina con un patrimonio valorado en $1,2 billones, activos cercanos a $5,3 billones, 380 oficinas en todo el país y 750 cajeros electrónicos.



Esta operación representa un paso decisivo hacia la consolidación del sector financiero en Colombia, que comienza a girar alrededor de cuatro grandes polos: el Sindicato Antioqueño (36%), Luis Carlos Sarmiento, el grupo Cafetero y la Banca Española (el Ganadero y el Santander).



Comprador Sindicato Antioqueño por medio del BIC

Porcentaje adquirido 51,00%

Valor de la compra US$410 millones




Privatización de EPSA



La empresa de Energía del Pacífico EPSA, la más grande del suroccidente del país, que genera más de 860 megavatios, fue vendida al consorcio EDC, integrado por la Compañía de Electricidad de Caracas y la Houston Industries. La venta del 56,7% de las acciones se hizo por US$535 millones.



Con lo que obtuvo por la venta de EPSA, la Corporación Autónoma del Valle del Cauca saldará su deuda laboral que supera los $140.000 millones. Invertirá el remanente en proyectos ambientales y energéticos.



La nueva empresa tiene buenas oportunidades para la reducción de costos. Además, como proyecto importante tiene la construcción de Termovalle, que a base de gas generaría 240 megavatios de energía.



Comprador Consorcio EDC

Porcentaje adquirido 56,70%

Valor de la compra US$535 millones




Privatización de Cerromatoso



Este complejo niquelero, el cuarto en el mundo, fue vendido a comienzos del año a la casa minera Glencor Billinton BVI de Sudáfrica por US$179 millones. El IFI, dueño del 46% de las acciones, vendió en las bolsas de Bogotá, Cali y Medellín, bajo la modalidad de "todo o nada". El único en ofrecer fue el gigante sudafricano, que ya le había comprado el 47% de la compañía a Shell en 1993 y cuya filial Conicol BVI tenía otro 5%.

Esta venta fue muy controvertida porque, según algunos de los protagonistas, la banca de inversión había valorado las acciones del IFI entre US$230 y US$290 millones. Los recursos obtenidos por esta operación se destinaron a pagar la deuda del IFI con el gobierno.



Comprador Glencor Billinton BVI

Porcentaje adquirido 46,58%

Valor de la compra US$179 millones




Concesión Tobía Grande-Puerto Salgar



Colombia entró en la segunda generación de proyectos de concesión por la puerta grande, con la adjudicación de la vía Tobía Grande- Puerto Salgar a un consorcio privado. El valor de la inversión será de US$480 millones en los próximos cuatro años, a ser ejecutada por el grupo Sacyr-Ocp Construcciones y el IFI. Las favorables condiciones que obtuvo el gobierno colombiano después de la competencia entre cuatro proponentes es una prueba del aprendizaje público en la definición de reglas de juego en este difícil negocio.



Adjudicado Sacyr-Ocp Construcciones e IFI

Valor inversión US$480 millones




Titularización de Ecopetrol



En una operación financiera sin precedentes, Ecopetrol captó US$290 millones en la bolsa de Nueva York. La emisión estuvo a cargo de Salomon Brothers y Chase Securities, que por primera vez convirtieron el riesgo de la producción de petróleo en títulos negociables y lograron que una empresa colombiana emitiera títulos avalados por sus propios activos. La Oil Purchase Company emitió títulos petroleros avalados por derechos a barriles procedentes de la cuota de producción trimestral de Ecopetrol (en Cusiana y Cupiagua).



Valor de la transacción US$290 millones

Intermediarios Salomon Brothers & Chase Securities




La compra de Bancoquia



El Banco Santander compró el 55% de las acciones del Banco Comercial Antioqueño, propiedad del Grupo Empresarial Bavaria, por US$146 millones. Con ello, el Grupo Santander consolida inversiones en América Latina por más de US$11.600 millones en Chile, Venezuela, Argentina, México, Brasil, Puerto Rico y Uruguay, y se convierte así en el banco con más sucursales en toda América Latina.



Con ello y la compra de Invercrédito, el Santander adquiere un lugar preponderante en el sistema financiero colombiano. Su cuarta posición le ha permitido liderar una gran transformación tecnológica y de servicio al cliente en la banca colombiana.



Comprador Banco Santander de España

Porcentaje adquirido 55,00%

Valor de la compra US$146 millones




La venta de Gas Natural S.A.



El 50,3% de esta empresa, propiedad de Ecopetrol y la EEB, fue vendida por $160 millones a la empresa española Gas Natural Latinaomericana, en una de las operaciones martillo más extensas que se han dado en las tres bolsas durante los últimos tiempos: 38 vueltas y dos largos días.



Compitieron por la compra las empresas estadounidenses Amoco y Noram, la British Petroleum, la argentina Techint, la francesa Gas de France y la colombiana Promigás. La venta empezó con un precio base de $6.667 por acción, y después de mucha puja, la empresa española terminó pagando $19.902.



Gran parte de la atracción del negocio provino del acuerdo para mantener las tarifas vigentes por cinco años, con un nivel superior para los 500.000 consumidores bogotanos que para el resto del país.



Comprador Gas Natural Latinoamericana

Porcentaje adquirido 50,30%

Valor de la compra US$160 millones




Canales privados de televisión



Durante 1997 se abrió y cerró la licitación por dos canales privados de televisión.

En US$95 millones, la Comisión Nacional de Televisión ofreció la concesión de dos canales privados. Se presentaron 3 consorcios, uno liderado por Caracol Televisión, otro por RCN Televisión y un tercero liderado por Producciones Punch. La última semana de noviembre se adjudicaron a RCN, la frecuencia N1 y a Caracol la N2.



Los dos nuevos canales privados representan la más grande innovación en los medios de comunicación en décadas. El proceso de licitación de televisión desaparecerá, la competencia en publicidad será feroz, la televisión privada irrumpirá en los mercados de otros medios de comunicación como los periódicos y el consumidor colombiano será el gran beneficiado.



Adjudicatarios

Caracol

RCN - RTI

Valor canal US$95 millone




La telefonía celular



Durante 1997 se presentaron dos modificaciones muy importantes a este negocio. Por una parte, se prorrogaron las concesiones a las empresas de telefonía celular por diez años más, a cambio de que cada una pagara US$130 millones. De otra parte, se gestaron las condiciones para la consolidación de la industria. Dos hechos marcan la nueva etapa del negocio. Por un lado, ya hay libertad para vender las acciones de las compañías. Y por otro, se acerca la fase de libre competencia. Durante este año, se pusieron en venta acciones de las compañías Occel y Celcaribe que podrían cambiar sustancialmente las condiciones de competencia en las zonas occidental y norte.



Estas negociaciones, que se han desarrollado durante 1997 y se cerrarán a comienzos de 1998, representarán recursos por más de US$500 millones.



Prórroga de contrato Comcel, Celumóvil, Occel y Celcaribe

Valor pagado US$130 millones




Los huecos de Bogotá



Sorprende que tapar huecos pueda ser un gran negocio. Pero el alcalde Mockus lo logró. Entre más de siete proponentes (conformados casi todos por uniones temporales de empresas) la Secretaría de Obras Públicas y el Instituto de Desarrollo Urbano eligieron a la firma ICA de México, que ofreció el precio más bajo, como contratista para la reconstrucción, reparcheo y mantenimiento de la mayoría de las vías principales y secundarias de Bogotá.



Cobrará $8.720 por metro en los 39.201.000 metros cuadrados de vías que se rehabilitarán en los próximos 18 meses. El contrato constituye una de las más grandes innovaciones para la contratación de ingeniería en Colombia, pero no está exento de riesgos.



Contratista ICA de México

Porcentaje negociado 100%

Valor de la compra US$111 millones




La fusión de Bancafé y Concasa



Mediante esta fusión el Bancafé pasó a ser el tercer banco del país, con activos del orden de $4,3 billones. La fusión permitirá un ahorro sustancial de costos en la operación del grupo cafetero, que provendrán en gran medida de un menor número de oficinas en la zona cafetera.



Valor activos del nuevo banco US$4.300 millones

Intermediarios Gobierno y Comité Nacional de Cafeteros




Red del ferrocarril del Atlántico



El fracaso de Ferrovías para mantener las vías férreas condujo al gobierno a entregar en licitación la concesión de una de las vías más rentables, la red del Atlántico. La concesión se hace a cambio de fondos públicos hasta por US$140 millones y por los peajes derivados de un flujo esperado de 10 millones de toneladas de carbón a una tarifa aproximada de US$4 por tonelada.



A la licitación se presentaron dos consorcios: uno conformado por Cruz Blanca de Chile, Odebrec de Brasil, la Flota Mercante y Petrocolombia y otro organizado por Jaime Ramos, ex presidente de Ferrovías, integrado por la Gobernación del Cesar, la Gobernación de Santander y Ecocarbón. Está adjudicación, que tratará de minimizar los fondos públicos comprometidos se cerrará antes de finalizar 1997.



Licitantes

1- Cruz Blanca de Chile - Odebrec de Brasil, La Flota Mercante y Petrocolombia

2 - Gobernaciones de Cesar, Santander y Ecocarbón

Valor inversión US$140 millones




Planta de Tratamiento de Agua de Tibitoc



Este proyecto entrega por concesión BOT (built, operate and transfer) la rehabilitación y operación de la planta de tratamiento de Tibitoc que surte de agua potable a la mitad de la población de Bogotá. La inversión total es de US$65 millones, US$30 millones en la rehabilitación de la planta y US$35 en la rehabilitación de 31 kilómetros de tubería. La Empresa de Acueducto se compromete a pagar a cambio una remuneración de US$1 por metro cúbico.



La licitación internacional sólo recibió una propuesta del grupo conformado por General d'Eaux, Corfivalle y Fanalca. En agosto de 1997 se adjudicó el contrato por un período de 20 años. Se tiene previsto que las obras se inicien en enero de 1998.



Adjudicado a General d'Eaux - Corfivalle y Fanalca

Valor inversión US$65 millones




La fusión de Panamco-Indega



Panamco-Indega se convirtió en la cuarta empresa más grande de la industria de bebidas en Colombia, gracias a un proceso de fusión que comprometió activos por más US$ 594 millones. Las empresas fusionadas son Inversiones Medellín, Antioqueña de Inversiones, Embotelladora de Villavicencio S.A, Embotelladora de Pereira S.A, Embotelladora de Ibagué S.A, Manantial S.A. y Friomix S.A. Esta es una sociedad que cotiza en la bolsa de Nueva York y sus accionistas son los dueños de Panamco en Colombia, Venezuela México, Costa Rica, Brasil y Nicaragua, por eso es la segunda embotelladora del mundo y en 1997 fue reconocida por segundo año consecutivo como una de los cien empresas mejor gerenciadas del mundo. Recientemente Pamco-Indega (Colombia) y Panamco-Venezuela conformaron la División Andina de Panamco, con el fin intercambiar libremente materias primas y productos finales (como las neveras producidas por Friomix) y de esta forma minimizar sus costos.



Empresas fusionadas

Inversiones Medellín, Antioqueña de Inversiones,

Embotelladora de Villavicencio, Embotelladora de Pereira, Embotelladora de Ibagué,

Manantial y Friomix

Valor activos negociados US$594 millones




Aces



Antes de finalizar el año debe quedar lista la venta de Aces. La firma de banca de inversión Deutsche Morgan Grenfell está evaluando las propuestas que tres compañías hicieron por la aerolínea, y durante diciembre debe terminar la etapa de negociación con la ganadora.



El proceso se ha mantenido en absoluta reserva, pero se rumora que Continental Airlines, el grupo Empresarial Bavaria y el Sindicato Antioqueño están detrás de la compañía. Aces tiene un valor en libros de US$42 millones, pero fue avaluada por el Canadian Imperial Bank of Commerce por el doble.



La estrategia de venta que se adoptó no permite establecer cuál será el porcentaje que la Federación de Cafeteros e Inversiones Flota Mercante cederán al nuevo socio, ya que se estaba ofreciendo entre el 30% y el 97 % de la aerolínea.



Posibles compradores

Continental Airlines, Grupo Empresarial Bavaria y Sindicato Antioqueño

Porcentaje adquirido entre 30 - 97 %

Valor de la compra entre US$40 - 80 millones




El Espectador



Aunque la inversión no fue muy grande, este negocio representa un paso adicional importante en la estrategia de consolidación en los medios de comunicación y en el sector de las telecomunicaciones por parte del Grupo Empresarial Bavaria. Después de que el periódico más tradicional del país había perdido su viabilidad económica, la familia Cano cedió el control del 70% de las acciones. El valor de esta transacción fue de US$25 millones y se espera permita potenciar la operación del periódico en los próximos años.



Comprador Grupo Empresarial Bavaria

Porcentaje adquirido 70,00%

Valor de la compra US$25 millones
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