| 9/22/2010 11:45:00 AM

Petrobras se prepara para oferta récord de acciones

La petrolera estatal brasileña Petrobras seguramente verá una gran demanda en su oferta de acciones por US$79.000 millones, cuyo precio será fijado el jueves, debido a que el acceso a enormes reservas mitiga las dudas sobre un mayor control del Gobierno en la compañía.

Rio de Janeiro.- La oferta accionaria ayudará a Petrobras a traer nuevos fondos para el mayor plan de exploración petrolera del mundo y acabará con meses de incertidumbre sobre la compleja operación.

Las dudas sobre la transacción hundieron el precio de sus acciones un 27% este año, lo que le hizo perder más de US$70.000 millones de su valor de mercado.

La semana pasada, Petrobras amplió la oferta, una señal de que los inversores finalmente se están preparando para un canje de petróleo por acciones de US$42.500 millones con el Gobierno, que muchos ven como injusto para los accionistas privados de la petrolera.

"La oferta saldrá bien. La gente se da cuenta de que éste es un buen activo a un precio rebajado", dijo Marc Fogassa, socio de Hedgefort Capital Management.

"Estas reservas de crudo son considerablemente mejores de lo que pueden ofrecen otras compañías aquí en Estados Unidos", agregó.

Semanas atrás, la empresa presentó a los reguladores una solicitud para vender 1.590 millones de nuevas acciones preferentes y 2.170 millones de nuevos papeles ordinarios, excluyendo una sobreasignación de títulos.

Considerando el precio de cierre del martes, la venta de esas acciones podría recaudar 107.000 millones de reales brasileños (US$62.500 millones).

Posteriormente, Petrobras aumentó al doble la opción de sobreasignación de papeles, que permite la venta de acciones adicionales si se verifica una demanda extraordinaria, a un 20% extra, desde un 10%.

"Aparentemente, la demanda es grande porque el mercado parece estar esperando un gran salto en las acciones", dijo André Querne, socio del fondo de cobertura Rio Gestao de Recursos.

OFERTA RECORD

La enorme oferta de Petrobras superará fácilmente a la oferta pública inicial (OPI) de US$22.100 millones realizada por el Agricultural Bank of China a mediados de año, así como la venta de acciones por US$36.800 millones por parte de la empresa japonesa de telecomunicaciones NTT, en 1987.

La oferta de Petrobras y una revisión de la legislación petrolera de Brasil para darle al Gobierno un mayor control sobre las enormes reservas del país son parte importante de la agenda política, en momentos en que los brasileños se preparan para votar por un nuevo presidente el 3 de octubre.

El popular presidente Luiz Inácio Lula da Silva, que dejará el cargo el 1 de enero del 2011, ha hecho campaña a favor de la oferta para capitalizar a Petrobras, cuya creciente importancia es motivo de orgullo para muchos brasileños.

"Toda mi vida política me han llamado socialista y ahora voy a hacer la mayor capitalización que haya visto el mundo capitalista", dijo Lula el martes durante un discurso.

La candidata escogida por Lula y favorita en los sondeos, Dilma Rousseff, también favorece un mayor rol del Estado sobre activos estratégicos como el petróleo y respalda la oferta de acciones de Petrobras.

Los sondeos de intención de voto muestran que Rousseff cuenta con grandes posibilidades de ganar los comicios por una amplia mayoría.

La oferta podría resultar atractiva a inversores extranjeros, como fondos de riqueza soberanos, que buscan un mayor acceso a las reservas de crudo.

REUTERS

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