| 2/16/2006 12:00:00 AM

Oferta del Gobierno por bonos en dólares y euros

El Ministerio de Hacienda quiere tomar ventaja de las favorables condiciones externas para abaratar el servicio de la deuda pública.

Colombia lanzó el lunes una oferta para recomprar bonos externos hasta por US$3.270 millones y 840,7 millones de euros, informó el Ministerio de Hacienda, en línea con su estrategia de mejorar su perfil de endeudamiento.

La oferta se cerrará el 3 de marzo, anunció el organismo, que sigue a varios emisores latinoamericanos con procesos electorales en marcha.

El ministerio quiere tomar ventaja de las favorables condiciones externas para abaratar el servicio de sus obligaciones y cubrirse del riesgo cambiario y político.

El gobierno colombiano ofreció readquirir bonos globales y notas con vencimiento entre 2006 y 2011.

Colombia se prepara para unos cruciales comicios legislativos en marzo, y presidenciales en mayo, en los cuales el actual mandatario, Alvaro Uribe, figura como favorito en las encuestas, para gobernar en el período 2006-2010.

El anuncio de la recompra sucede a muy favorables pronósticos en torno a un crecimiento superior al 5% de 2005; la revisión a 'positivo' desde 'estable' en el panorama de la calificación de la deuda por parte de Standard & Poor's; y el cierre de negociaciones para un Tratado de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos.

"Colombia utilizará sus recursos disponibles en caja o los recursos que resulten de la emisión de TES Globales, o la combinación de los dos, bajo su discreción, para pagar el precio de recompra de los bonos sometidos en la oferta, así como los intereses acumulados y los gastos que se hagan en conexión con la oferta", agregó el comunicado.

Los agentes colocadores de la operación son J.P. Morgan Securities Inc. y Morgan Stanley & Co. Incorporated.

Analistas se mostraron sorprendidos con el monto de la operación, y pronosticaron que la operación será exitosa, de cara a su objetivo de reducir a 25% la proporción de su deuda pública denominada en dólares, un 35,1% del saldo total de la deuda pública (US$59.401 millones).

Para otros expertos, el resultado de esta operación es que, en una parte, el gobierno reducirá el monto de sus obligaciones y en otra, aumentará la liquidez de los títulos de tesorería, TES globales.

Un 27% del saldo de la deuda pública al pasado 30 de diciembre estaba denominado en bonos externos, es decir, US$12.041 millones y un 57%, 34.107 millones, en TES.
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