Glaxo comprará laboratorio Stiefel de EE.UU.

(LONDRES) GlaxoSmithKline Plc, la segunda mayor farmacéutica del mundo, anunció el lunes que acordó la compra de la firma estadounidense Stiefel Laboratories Inc, que se especializa en productos dermatológicos, por hasta US$3.600 millones .

 
Esta es la última de una serie de adquisiciones en el sector, pero es significativamente menor que las recientes megafusiones, lo que refleja que el grupo británico sigue decidido a diversificarse mediante compras que encajen en su negocio.

Stiefel, firma privada en la que es accionista el grupo Blackstone Group, es la mayor compañía dermatológica independiente del mundo, con una cartera de productos de venta libre y bajo receta.

La compañía ha estado a la venta desde hace un mes y atrajo el interés de varias grandes farmacéuticas, como Novartis AG, Sanofi-Aventis SA y Johnson & Johnson, según personas familiarizadas con el asunto.

Glaxo está pagando US$2.900 millones en efectivo por Stiefel y asumirá una deuda neta de US$400 millones . También hará un potencial pago en efectivo de US$300 millones , dependiendo de su desempeño en el futuro.

El precio general es cuatro veces las ventas de Stiefel en el 2008, de alrededor de US$900 millones , pero el grupo británico espera extraer ahorros sustanciales mediante la fusión de su negocio, que retendrá la marca Stiefel, en su estructura.

Glaxo espera ahorros de costos anuales por hasta US$240 millones antes de impuestos para el 2012, con costos de integración de unos US$325 millones durante los próximos tres años.

Si se excluyen los costos de integración, el acuerdo diluirá las ganancias por acción de Glaxo en menos de un 1 %en el 2009 y aportará entre un 1 y un 2 %de ganancias en el 2010.

La adquisición casi triplicará el tamaño del negocio dermatológico de Glaxo, brindándole una participación de un 8 % en el mercado global de productos dermatológicos de venta bajo receta.

"Es una oportunidad para que Glaxo fortalezca su cartera de productos", comentó Navid Malik, analista del sector en Matrix Corporate Capital.

"Este negocio debería ser muy complementario", añadió.

Stiefel, de 160 años y con sede en Coral Gables, Florida, es un fabricante de cremas anti-picazón, terapias contra el acné y otros tratamientos dermatológicos.

(REUTERS)